earticle

영어

This study investigates the effect of the periodic auditor designation system, implemented in November 2019 to strengthen auditor independence and enhance audit quality, on audit quality through the mediating role of audit hours. Previous research has shown that periodic auditor designation tends to increase audit hours. The aim of this study is to explore how much this system indirectly influences audit quality by increasing audit hours. If the mediating effect of audit hours is found to be significant, it would indicate that audit hours are a key factor in improving audit quality, emphasizing the need to ensure enough audit time is available. However, if the mediating effect is not significant, as determined through path analysis, this would suggest that other factors, rather than audit hours, play a more important role in improving audit quality. It would imply that the periodic auditor designation system affects audit quality through factors other than audit time. The results of the empirical analysis showed that the discretionary accruals of firms subject to periodic auditor designation were partially and significantly lower than those of firms not subject to the system. This suggests that enhancing auditor independence through this system helps to reduce earnings management, which in turn improves audit quality. Furthermore, consistent with previous research (Kim Hyun-jung and Yoo Seung-won, 2022), firms subject to periodic auditor designation had longer audit hours compared to firms not under the system. However, the hypothesis that audit hours mediate the relationship between periodic auditor designation and audit quality was rejected, as no significant mediating effect was found. This implies that the increase in audit hours due to periodic auditor designation does not directly lead to better audit quality. Instead, other factors, such as increased auditor independence, may play a more significant role in enhancing audit quality.

한국어

본 연구는 감사인의 독립성을 확보하고 감사품질을 개선하기 위해 2019년 11월부터 시행된 감사인 주기적 지정제가 감사품질에 미치는 영 향을 감사인의 감사투입시간의 매개효과를 통해 살펴본다. 감사인 주기적 지정제로 감사시간이 증가한다는 선행연구 결과가 있으며 감사시간 을 통해서 주기적 지정제가 감사품질에 얼마나 간접적으로 영향을 미치는지 파악하기 위한 것이다. 감사시간의 매개효과가 유의적으로 나타 난다면, 감사시간이 감사품질 향상의 중요한 요소임을 확인하고 감사시간을 충분히 확보할 수 있는 환경을 조성하기 위한 노력이 필요할 것이 다. 반면 감사시간의 매개효과가 유의적으로 나타나지 않는다면, 감사품질 향상의 주요 요인이 감사시간이 아닌 다른 변수들에 있다는 것을 시 사하고 주기적 지정제가 감사시간과 무관하게 감사품질을 향상시키는 다른 요인들을 통해 영향을 미친다는 것을 의미한다. 실증분석 결과, 감 사인 주기적 지정기업의 재량적 발생액이 비지정기업에 비해 유의하게 작은 것으로 나타나, 주기적 지정제 도입에 따른 감사인의 독립성 제고 가 이익조정을 억제하여 감사품질 제고에 기여하는 것으로 제시되었다. 동시에 선행연구(김현정과 유승원 2022)의 결과와 동일하게 주기적 지정제 도입기업의 감사시간이 비지정기업에 비해 높게 나타났다. 하지만 감사인 주기적 지정제가 감사품질에 미치는 영향은 감사시간을 통 해 매개된다는 가설은 기각되어 감사시간이 매개효과가 있다는 증거를 발견하지 못하였다. 즉 주기적 지정제 시행으로 인한 감사시간 증가가 감사품질 향상에 영향을 미치지 않으며 오히려 감사인의 독립성 강화 등 다른 요인이 감사품질에 더 중요한 영향을 미칠 수 있다는 시사점을 제공한다.