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영어

It has been confirmed that the factors of Chinese companies’ investment behavior in Eastern European countries have a clear purpose of entering the Eastern European market and pursuing efficiency. Investments in Romania, Bulgaria, and Hungary are efficient and have very high potential, but the investment efficiency in the Balkan countries is relatively low. The VAT rate in Eastern European countries is about 20%, higher than that of China, and the income tax rate is between 9 and 30%. Poland, Lithuania, Romania, Croatia, Albania, and Bosnia apply low tax rates to SMEs or are not taxed. The social security tax borne by companies is clearly polarized, so investing in Estonia, the Czech Republic, Lithuania, and Slovakia has to bear high employee social security costs. The choice of the corporate organization type should be mainly determined in consideration of the indirect deduction of the investment country and the withholding tax for profit return. It is important to pay attention to the existence of indirect deductions in bilateral tax agreements, and if there is no indirect deduction, it is possible to avoid the income tax burden imposed by the two countries on the return of profits from subsidiaries. If there is an indirect deduction, the establishment of a subsidiary can be considered, but it is necessary to further compare the situation of the dividend source tax and the profit recovery tax. The dividend source tax is not reduced, but if the return of profits is exempted from the tax, it should be considered more suitable for establishing a branch office. The five Eastern European countries that do not have indirect deductions for bilateral tax agreements with China are Greece and the Argan Peninsula, which can have branches in accordance with tax laws. The remaining 11 Eastern European countries have 10% or 25% of shares, so indirect deductions are possible if a certain period of stake is met. In addition, if the corporate income tax rate of the above-mentioned countries is relatively high and a tax exemption is signed as an agreement with China to recover the profits of the branches, it is possible to establish a branch office even if it is invested in the above 11 countries. In addition, Eastern European countries have no additional withholding tax when transferring tariff, investment dividends, branch profits, interest, and other expenses to other EU member states, so Chinese companies can perform tax operations using the relevant EU guidelines. Among EU member states investing in Eastern Europe, Hungary, Estonia, Latvia, the Czech Republic, and Lithuania can be used as a governance structure in which the Chinese parent company directly owns a stake and invests in other EU countries. Slovenia, Croatia, and Romania can design an equity structure and the Chinese parent company can directly own the stake because the dividend withholding tax imposed on China by these countries is relatively low at 5% or 3%. Greece, Poland, Slovakia, and Bulgaria need to establish intermediate holding companies because they need 10% withholding tax to recover dividends. Chinese companies can avoid withholding dividends without violating the host country’s tax avoidance regulations through the control of 15 EU countries that pay dividends to China and do not impose withholding tax. Among the non-EU member states investing in Eastern Europe, tax agreements in Bosnia, Serbia, and Montenegro have no tax-free agreement and have a relatively low withholding tax, which should be controlled by the Chinese parent company. If you invest in Albania and North Macedonia and choose the Netherlands as an intermediate holding company, you can avoid dividend collection tax. Some countries may stipulate the debt-equity ratio to prevent aggressive tax use by companies. Among Eastern European countries, the Czech Republic, Slovenia, Albania, Latvia, Serbia, and Bohemia require a debt ratio of 4 to 1, Bulgaria and North Macedonia require a debt ratio of 3 to 1, and Croatia requires a debt ratio of 1:1. To invest in the above countries, the registered capital must meet the minimum equity requirement. If the funding required for the project is $100 million when investing in Albania, the minimum registered capital is US$20 million, and the remaining 80 million may be selected for domestic bank loans or intra-group loans. In countries that do not have a debt-to-equity ratio requirement, it is generally recommended to design it 5:1. In the operation stage, a company’s tax use should focus on making the most of the tax preferential policy, selecting lenders appropriately, and transferring and pricing the trading business. Bond selection should consider two aspects: one is the capital reduction regulation in the company’s country of origin, and the other is the regulation in which the company’s country pays interest to China and imposes withholding tax. Borrowing from domestic banks should prioritize banks that are exempt from interest and withholding tax under a bilateral tax agreement. In Eastern European countries, tax agreements between China and the Czech Republic have specified interest withholding tax exemptions, including the National Development Bank, the Chinese Agricultural Development Bank, the Chinese Export-Import Bank, and Chinese export credit insurance companies. Therefore, Chinese companies investing in the Czech Republic should choose these banks to receive loans for overseas projects where possible. In China’s tax agreements with Slovenia and Bosnia, no bank is exempt from interest withholding tax. In the remaining 14 countries, the tax agreement with China does not specify banks subject to tax exemption, so when transferring interest from these countries to China, the investment country may not exempt them from withholding tax. In the event of such a situation, a Chinese company should immediately report to the tax agency having jurisdiction in China and request the commencement of the tax negotiation process. EU member states in Eastern European countries implement EU interest and patent guidelines and are exempted from withholding tax. Therefore, the selection of a loan within the group should focus on the conditions of interest withholding between EU member states if the investment country is an EU member state and whether interest withholding is exempted from paying interest to China. If the investment country is a non-EU member state, emphasis should be placed on bilateral tax agreements signed by non-EU member states. Firms can use transfer pricing when conducting transactions related to tangible assets, intangible assets, labor, and financing, and can set internal prices to reduce group income taxes, withholding taxes, and tariffs. However, when using this method, attention should be paid to tariffs in that country, as transaction prices can be counterproductive to tariffs as well as income taxes. A pricing strategy for transferring intangible assets can reduce the tax burden by adjusting royalties and non-taxation of withholding taxes. Capital withdrawal methods for overseas investment projects include asset transfer and stock transfer. The tax burden of asset transfer is relatively high, and in addition to income tax, VAT, contract tax, real estate tax, and other tax burdens are incurred. If you withdraw through the transfer of shares, you can establish an effective tax plan by taking advantage of the differences in capital gains tax in each country. The main tax risks faced by Chinese companies in investing in countries in Central and Eastern Europe include tax risk adjustments and tax risk schemes. Regarding transfer price risks and countermeasures, EU member states in Eastern Europe strictly implemented paragraph 13 of tax source erosion (BEPS) through income transfer in accordance with the transfer price guidelines issued by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) and established their own transfer price guidelines. When investing abroad by Chinese companies, investment companies should actively apply for price reservations with the tax authorities, select the most advantageous affiliate transaction plan, and actively eliminate the risk of post-examination through the method promised in advance. Using the tax shield effect of debt capital can avoid double taxation on overseas profits of the host country, but excessive abuse increases the risk of tax audits and incurs punishment costs. Therefore, when an entity uses debt capital to evade taxes, it must be legal, and attention should be paid to the enforcement decree of capital reduction, such as the scope of net loan costs, the establishment of profits between affiliates, and regulations on future deduction deadlines. Eastern Europe has enacted its own tax avoidance prevention regulations based on OECD rules and expanded the scope and intensity of screening for tax evasion by multinational corporations in connection with international tax information exchange mechanisms and regulatory systems. When an entity invests in the above-mentioned countries, the host country should pay special attention to implementing the latest measures and regulations of BEPS to reduce tax risks. When an entity adopts an equity structure design to reduce the dividend withholding tax, it must pay attention to the specific demands of the investment country in addition to meeting the requirements for the share ratio and period, and must guarantee an intermediate holding company to achieve the goal of the dividend withholding tax reduction plan. The method of reducing interest withholding tax using loans from intermediate holding companies should also meet the specific needs of the investment country.

한국어

동유럽국가에 대한 중국기업의 투자 행동 요인은 동유럽시장 진출 및 효율 성 추구 목적이 분명하다는 사실이 확인되었다. 루마니아, 불가리아, 헝가리에 대한 투자는 효율적이고 잠재력이 매우 크나, 발칸반도 국가에 대한 투자효율 은 상대적으로 낮은 편이다. 동유럽국가의 부가가치세율은 약 20%로 중국보다 높으며 소득세율은 9~30% 사이이다. 폴란드, 리투아니아, 루마니아, 크로아티 아, 알바니아, 보스니아는 중소기업에 낮은 세율을 적용하거나 비과세하고 있 다. 기업이 부담하는 사회보장세는 양극화가 뚜렷해 에스토니아, 체코, 리투아 니아, 슬로바키아 등에 투자하는 것은 높은 직원 사회보장비를 부담해야 한다. 회사 조직 형태를 선택하는 것은 주로 투자국의 간접 공제와 이익 환입 원천세 를 고려하여 결정해야 한다. 쌍무간 조세 협정에 간접 공제 존재 여부에 주의 해야 하며, 만약 간접공제가 없다면 자회사 이익 환수에 대해 두 국가에서 부 과하는 소득세 부담을 회피할 수 있다. 만약 간접공제가 있다면 자회사 설립을 고려할 수 있으나 배당 원천 과세와 이익 환수 과세 상황을 더 비교할 필요가 있다. 배당 원천 과세는 감면되지 않지만, 이익 환수가 세금 면제되는 경우, 지사 설립에 더 적합하다고 보아야 한다. 동유럽국가 중 중국과 쌍무간 조세협 정에 간접공제가 없는 나라는 그리스와 아르간반도 5개국으로 세법 규정에 따 라 지사를 둘 수 있다. 나머지 동유럽 11개국은 지분 10% 또는 25%를 보유하 여 일정 지분 기간을 충족하면 간접공제가 가능하다. 또한 상술한 국가의 기업 소득세율이 상대적으로 높고 중국과 지사 이익 환수 시 세금 면제를 협정으로 체결한다면, 상술한 11개국에 투자해도 지사 설립이 가능하다. 이외에 동유럽 국가들은 상호 간에 무관세, 투자 배당금, 지사 이익, 이자 및 기타 비용을 다 른 EU 회원국으로 송금할 때 추가 원천세가 없으므로 중국 기업은 관련 EU 지침을 이용하여 세무 운영을 수행하면 된다. 동유럽에 투자하는 EU 회원국중 헝가리, 에스토니아, 라트비아, 체코, 리투아니아는 중국 모회사가 직접 지 분을 갖고 다른 EU 국가에 투자하는 지배구조로 활용할 수 있다. 슬로베니아, 크로아티아, 루마니아는 지분구조 설계가 가능하고 중국 모회사가 직접 지분을 소유할 수 있는데 그 이유는 이들 국가가 중국에 대해 실시하는 배당금 원천징 수가 5% 또는 3%로 상대적으로 높지 않기 때문이다. 그리스, 폴란드, 슬로바 키아와 불가리아는 배당금 환수에 10%의 원천징수가 필요하기 때문에 중간지 주회사를 설립해야 한다. 중국기업은 중국에 배당금을 지불하고 원 천징수를 부과하지 않는 15개 EU 국가의 지배를 통해 주최국의 조세회피 방지 규정을 위반하지 않고 배당금 원천징수를 회피할 수 있다. 동유럽에 투자하는 비EU 회원국 중 보스니아, 세르비아, 몬테네그로의 조세협약은 비과세 협정국이 없 고 원천징수세가 상대적으로 낮아 중국 모기업이 지배해야 한다. 알바니아와 북마케도니아에 투자하고 네덜란드를 중간지주회사로 선택하면, 배당징수세를 회피할 수 있다. 일부 국가에서는 기업의 공격적인 세무 활용을 방지하기 위해 부채 지분 비율을 규정하는 경우가 있다. 동유럽국가 중 체코, 슬로베니아, 알 바니아, 라트비아, 세르비아, 보헤니아는 4대1, 불가리아 및 북마케도니아는 3 대1, 크로아티아는 1:1의 부채비율을 요구하고 있다. 상기 국가에 투자하려면 등록 자본이 최소 지분 요구 사항을 충족해야 한다. 알바니아에 투자할 때 프 로젝트에 필요한 자금이 1억 달러인 경우, 4:1 규정에 따라 최소 등록자본금은 미화 2000만 달러이고, 나머지 8000만 달러는 알바니아 국내은행 대출 또는 그룹 내 대출을 선택할 수 있다. 부채비율 요건이 없는 국가의 경우 일반적으 로 5:1로 설계하는 것이 좋다. 운영단계에서 기업의 세무 활용은 세수 우대정 책을 최대한 활용하고 대출기관을 적절하게 선택하며 매매 사업의 이전 및 가 격 책정에 중점을 두어야 한다. 채권 선정은 두 가지 측면을 고려해야 하는데, 하나는 회사 소재국의 자본 감소 규정이고, 다른 하나는 회사 소재국이 중국에 이자를 지불하고 원천세를 부과하는 규정이다. 국내은행으로부터의 차입은 쌍 무간 조세 협정에 따라 이자 및 원천세가 면제되는 은행을 우선적으로 고려해 야 한다. 동유럽 국가에서 중국과 체코의 조세 협정은 국가 개발은행, 중국 농 업 개발은행, 중국 수출입은행 및 중국 수출 신용 보험회사를 포함하여 이자 원천 과세 면제를 명시했다. 따라서 체코에 투자하는 중국기업들은 가능한 한 이들 은행을 선택하여 해외 프로젝트 대출을 받아야 한다. 중국이 슬로베니아 와 보스니아와 맺은 조세협약에는 이자 원천세가 면제되는 은행이 없다. 나머지 14개국은 중국과의 조세협약에 비과세 대상 은행이 명시돼 있지 않아 이들 국가에서 중국으로 이자를 송금할 때 투자국이 원천징수를 면제해주지 않는 경우가 발생할 수 있다. 이러한 상황이 발생하면 중국기업으로서는 즉시 중국 관할 세무기관에 보고하고 조세 협상 절차의 개시를 요청해야 한다. 동유럽국 가의 EU 회원국은 EU 이자 및 특허 지침을 이행하고 원천세가 면제된다. 따라 서 그룹 내 차관 선정은 투자국이 EU 회원국인 경우 EU 회원국 간의 이자 원 천징수 면제 조건과 중국에 대해 이자를 지급한 것에 대한 이자 원천징수 면제 여부를 중점적으로 고려해야 한다. 만약 투자국이 비EU 회원국인 경우 비EU 회원국이 체결한 쌍무간 조세 협정에 중점을 두어야 한다. 기업은 유형 자산, 무형 자산, 노동 및 자금 조달과 관련된 거래를 수행할 때 이전 가격을 사용할 수 있으며, 내부 가격을 책정하여 그룹의 소득세, 원천징수세 및 관세를 줄일 수 있다. 그러나 이 방법을 사용할 때는 거래 가격이 소득세뿐만 아니라 관세 에도 역효과를 낼 수 있기 때문에 해당 국가의 관세에 주의를 기울여야 한다. 무형자산 이전 가격 책정 전략은 로열티를 조정하여 로열티 혜택과 원천징수 세 비과세 혜택을 누림으로써 세금 부담을 줄일 수 있다. 해외 투자 프로젝트 의 자본 철수 방식에는 자산 양도와 주식 양도가 있다. 자산 양도의 세금 부담 비용은 상대적으로 높고 소득세 외에도 부가가치세, 계약세, 부동산세 및 기타 세금 부담이 발생한다. 지분 양도를 통해 탈퇴하면 각국의 자본이득세 차이를 활용하여 효과적인 세무계획을 수립할 수 있다. 중국 기업이 중동유럽 국가에 투자하는 데 직면한 주요 세무 리스크에는 납세 리스크 조정 및 세무 리스크 제도가 있다. 양도가격 리스크 및 대응방안과 관련하여 동유럽의 EU 회원국들 은 경제협력개발기구(OECD)가 발표한 이전가격 가이드라인에 따라 소득이전 을 통한 세원잠식(BEPS) 13항을 엄격히 시행하고 자국의 이전가격 가이드라인 을 제정한 바 있다. 중국기업의 해외투자 시 투자기업은 세무당국에 적극적으 로 가격예약을 신청하고 가장 유리한 계열 거래 방안을 선택하여 사전에 약속 한 방법을 통해 적극적으로 사후 심사 위험을 제거해야 한다. 부채 자본의 세 금 방패 효과를 이용하면 주최국의 해외 이익에 대한 이중 과세를 피할 수 있 지만, 과도하게 남용하면 세무 감사 위험이 증가하고 처벌 비용이 발생한다. 따라서 기업이 채무 자본을 이용하여 세금을 회피할 때는 반드시 합법적이어 야 하며, 순수 융자 비용의 범위, 계열사 당사자 간 이익의 설정, 향후 공제 기한에 관한 규정 등 자본 감소 시행령에 주의를 기울여야 한다. 동유럽은 OECD 준칙을 바탕으로 자국의 조세 회피 방지 규정을 제정하고, 국제조세 정 보 교환 메커니즘 및 규제체계와 연계하여 다국적 기업의 탈세행위에 대한 심 사범위와 심사 강도를 확대하였다. 따라서 기업이 상술한 국가에 투자할 때에 는 주최국은 세무 리스크를 줄이기 위해 BEPS의 최신 조치 및 규정을 시행하 는 데 특별한 주의를 기울여야 한다. 기업이 지분구조 설계를 채택하여 배당금 원천징수세를 인하할 때, 지분 비율 및 기간 요구 사항을 충족하는 것 외에도 투자국의 구체적인 요구에 주의해야 하고, 중간지주회사를 보장해야만 배당금 원천 과세 감면 계획 목표를 달성할 수 있다. 중간지주회사의 대출을 이용하여 이자 원천세를 감소하는 방법도 투자국의 구체적인 요구에 부합해야 한다.