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영어

This study examines the effect of financial statement comparability on book-tax differences (BTD). While enhanced comparability may reduce information asymmetry and constrain managers’ opportunistic reporting behavior, it may also intensify relative performance evaluation within industries and increase incentives to inflate reported earnings. Using 11,731 firm-year observations from Korean firms listed on the KOSPI and KOSDAQ markets over the period 2015–2023, we find that financial statement comparability is, on average, positively associated with BTD, indicating that performance comparison pressure dominates the information asymmetry reduction effect. However, this effect is not uniform across firms. Quantile regression analyses show that comparability increases BTD among firms with low existing BTD, whereas it decreases BTD among firms with high existing BTD, suggesting that the effect of comparability depends on firms’ positions in the BTD distribution. In addition, foreign ownership and auditor industry specialization mitigate the BTD-increasing effect of comparability, implying that external control mechanisms constrain managers’ incentives to inflate reported earnings. Overall, the findings highlight that the economic consequences of financial statement comparability for financial and tax reporting decisions vary systematically with firms’ existing book-tax positions.

한국어

본 연구는 재무제표의 비교가능성이 회계이익과 과세소득의 차이(Book-Tax Differences, BTD)에 미치는 영향을 실증적으로 분석한다. 재무제표의 비교가능성 증가는 정보비대칭을 완화하여 BTD를 축소시킬 수 있는 반면, 동일 산업 내 상대적 성과 비교를 강화함으로써 보고이익 상향 유인을 확대할 가능성도 함께 내포한다. 2015년부터 2023년까지 한국거래소 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업 11,731개 기업-연도 표본을 분석한 결과, 재무제표 의 비교가능성은 평균적으로 BTD를 유의하게 증가시키는 것으로 나타났으며, 이는 정보비대 칭 완화 효과보다 성과 비교 압력이 우세하게 작용했음을 의미한다. 다만 이러한 효과는 기업이 처한 기존 BTD 수준에 따라 다르게 나타났다. 분위회귀분석 결과, 비교가능성은 BTD가 낮은 기업에서는 BTD를 확대시키는 반면, 이미 BTD 수준이 높은 기업에서는 이를 축소시키는 것으로 나타나 비교가능성의 효과가 회계–세무 괴리 수준에 따라 이질적으로 작동함을 확인하 였다. 또한 외국인지분율과 감사인의 산업전문성은 비교가능성으로 인해 발생하는 BTD 확대 효과를 완화하는 것으로 나타났으며, 이는 외부 통제 장치가 경영자의 보고이익 상향 유인을 제약할 수 있음을 시사한다.