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영어

This study examines the concept and market status of virtual assets, the structural characteristics and cases of money laundering involving such assets, international regulatory developments, and Korea’s legal responses. Virtual assets, characterized by decentralization and anonymity through blockchain technology, have emerged as innovative financial instruments but also pose significant risks of money laundering and terrorist financing. Cases such as BitInstant, Liberty Reserve, and the “Kimchi Premium” arbitrage illustrate these vulnerabilities. Globally, the FATF has institutionalized AML/CFT obligations for VASPs, while the United States has adopted a multi-layered framework through FinCEN, SEC, and CFTC. The European Union has established a unified regulatory system via the MiCA Regulation, and Japan has revised its Payment Services Act to strengthen oversight. Korea has amended the Special Act and enacted the Virtual Asset User Protection Act, but challenges remain in regulating decentralized platforms (DeFi, DEX), addressing jurisdiction-evasion schemes, and enhancing technological tracing capacity. Future policy directions for Korea should focus on strengthening technological regulatory capabilities (blockchain forensics, AI-based monitoring), enhancing international cooperation, balancing regulation with financial innovation, and deepening public-private partnerships. By doing so, virtual assets can develop as a legitimate driver of financial innovation while minimizing the risks of money laundering and illicit financial flows.

한국어

이 연구는 가상자산의 개념과 시장 현황, 이를 활용한 자금세탁 구조와 주요 사례, 국제적 규제 동향, 그리고 한국의 법제적 대응을 종합적으로 검토하였다. 가상자산은 블록체인 기반의 탈중앙성과 익명성 을 특징으로 하여 혁신적 금융 수단으로 발전했지만, 동시에 자금세탁과 테러자금 조달에 활용될 위험이 크다. BitInstant·Liberty Reserve 사건 및 이른바 ‘김치 프리미엄’ 해외 매매 사례는 이러한 위험을 실증 적으로 보여준다. 국제적으로는 FATF의 권고 개정과 해석 지침을 시작으로, 미국은 FinCEN·SEC·CFTC를 통한 다층 적 규제 체계, 유럽연합은 MiCA 규정, 일본은 자금결제법 개정을 통해 규제 체계를 구축하였다. 한국은 특금법 개정과 가상자산법 제정으로 제도적 기반을 마련했으나, DeFi·DEX 등 탈중앙화 거래, 해외 서버 이용, 기술적 추적 한계 등 과제가 남아 있다. 따라서 향후 한국은 기술 기반 규제 역량 강화, 국제공조 확대, 규제와 혁신의 균형 설계, 민관 협력 고도화가 필요하며, 이를 통해 가상자산을 건전한 금융 혁신의 도구로 발전시키는 동시에 자금세탁 위험 을 최소화해야 한다.