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영어

This study examines both the static and dynamic efficiency of workplace Saemaeul Credit Unions (SCUs) in Korea using balanced panel data from 77 unions observed over the 2017–2024 period. Unlike prior studies that mainly focused on community-based SCUs through cross-sectional analysis, this research applies an output-oriented BCC (VRS) model of Data Envelopment Analysis (DEA) combined with the window analysis proposed by Charnes et al. (1985) to evaluate temporal variations and stability in efficiency. Efficiency patterns across time were further grouped into high-, medium-, and low-efficiency clusters using K-means clustering, enabling a comparative interpretation of group characteristics. To reflect the cooperative nature of SCUs, dividends were included as an output variable to capture both financial performance and the distributional value returned to members. The results indicate that high-efficiency unions maintained stable growth across major financial indicators such as equity, deposits, and loans, whereas low-effi-ciency unions exhibited persistently weak performance in both inputs and outputs. Efficiency levels were moderately associated with asset size, suggesting partial economies of scale; however, financial ratio indicators such as ROA and liquidity showed no significant group differences. This implies that efficiency depends less on financial structure and more on the effective utilization of resources and managerial capability. Unions with higher efficiency also recorded greater dividend payments, suggesting that efficient management can enhance member benefits and contribute to the cooperative’s financial well-being. Overall, this study extends previous DEA applications by integrating dynamic window analysis and cluster-based classification to explore how efficiency evolves within a homogeneous set of workplace credit unions. The findings suggest that DEA-based multidimensional performance evaluation could serve as a useful tool for diagnosing operational efficiency and supporting sustainable management strategies for cooperative financial institutions.

한국어

본 연구는 직장새마을금고의 효율성 구조와 변화 과정을 정태적·동태적으로 분석하였다. 기존 연구들이 지역금고를 중심으로 단면적 효율성만을 측정한 데 반해, 본 연구는 2017-2024년 8개년의 균형패널데이터를 활용하여 77개 직장 금고의 효율성 추세와 그룹별 특성을 종합적으로 살펴보았다. 분석 방법으로는 산출지향 BCC 모형의 DEA와 Charnes et al.(1985)의 윈도우 분석을 결합하여 시간에 따른 효율성의 변동성과 안정성을 평가하였으며, K-means 군 집화를 통해 직장금고를 고효율·중효율·저효율의 세 그룹으로 구분하였다. 또한 협동조합의 조합원 이익환원을 반영하 기 위해 배당금을 산출요소로 포함함으로써, 경제적 성과와 사회적 가치를 함께 고려한 효율성 분석을 시도하였다. 분석 결과, 고효율 그룹은 자본금·예수금·대출금 등 주요 재무지표에서 안정적인 성장세를 유지하였으며, 저효율 그룹은 투입과 산출 모두 낮은 수준에 머물렀다. 효율성 수준은 금고의 자산규모와 밀접하게 관련되어 규모의 경제 가 일정 부분 작용하는 것으로 나타났다. 반면, 재무비율(ROA, 유동성비율 등)에서는 그룹 간 통계적으로 유의한 차이가 나타나지 않아, 효율성이 재무구조보다는 자원의 활용도와 경영 운용의 효율성에 더 크게 영향을 받는 것으 로 해석된다. 또한 효율성이 높은 금고는 배당금 수준이 상대적으로 높아, 효율적 자원 운용이 조합원의 금융적 혜 택과 연결될 수 있음을 보여주었다. 이러한 결과는 직장금고의 효율성 수준이 단순한 규모의 차이뿐 아니라 자원의 활용 방식과 내부 운영 역량에 의해 달라질 수 있음을 보여준다. 본 연구는 DEA 윈도우 분석과 군집화를 결합하여 직장금고의 효율성 변화를 시 계열적으로 분석함으로써, 기존 연구의 한계를 보완하였다. 또한 DEA 기반의 다면적 성과평가 접근이 협동조합 금 융기관의 지속가능한 경영 진단에 유용하게 활용될 수 있음을 시사한다.