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영어

[Purpose] The purpose of this study is to analyze whether there is a significant difference in the time series trend of conditional conservatism and ability to predict the future cash flows of accruals depending on the method of estimating accruals. [Methodology] This study attempts to derive a coefficient value that means conditional conservatism by substituting discretionary and non-discretionary accruals estimated by each method into the model of Ball & Schvakumar (2005, 2006), and to analyze whether this coefficient value has a time-series trend. Also, this study is to analyze whether discretionary and non-discretionary accruals estimated by each method significantly affect the prediction of the next year cash flow. [Findings] As a result of estimating discretionary accruals according to each estimation method and analyzing the time-series trend of conditional conservatism by using them to measure conditional conservatism, the hypothesis of this study was supported that there would be significant difference in the time-series trend of conditional conservatism between discretionary and non-discretionary accruals. In addition, as a result of analyzing the predictive power of future cash flows for discretionary and non-discretionary accruals measured with different methods of estimating accruals, the hypothesis was supported that the ability to predict future cash flows would be significantly different. [Implications] This study has additional contributions to research related to the estimation of conditional conservatism using accruals by verifying whether the increasing trend of conditional conservatism is affected by the method of estimating accruals and whether there are differences in the predictive power of future cash flows according to the each method of estimating accruals.

한국어

[연구목적] 본 연구는 발생액의 추정방법에 따라 조건부 보수주의의 시계열 추세 및 미래 현금흐름 예측능 력에 유의한 차이가 있는지를 분석하는데 그 목적이 있다. 최근 연구에 의하면 보수주의의 시계열적 증가 추세 가 나타나고 있으며 특히 발생액을 항목별로 구분하는 경우 조건부 보수주의 수준이 달라진다. 따라서 재량적 발생액과 비재량적 발생액으로 구분하여 보수주의 시계열 추세 및 미래 현금흐름 예측능력의 차이를 연구할 필요가 있으며, 재량적 발생액의 추정방법에 따라서도 보수주의의 시계열 추세 및 미래 현금흐름 예측능력이 달라질 수 있을 것으로 예상할 수 있다. [연구방법] 본 연구는 각 방법에 의하여 추정한 재량적 발생액과 비재량적 발생액을 Ball & Schvakumar (2005, 2006)의 모형에 대입하여 조건부 보수주의를 의미하는 계수값을 도출하고 이 계수값이 시계열적 추세를 갖는지를 분석하고자 한다. 또한 각 추정방법에 의하여 추정한 재량적 발생액과 비재량적 발생액이 차기 현금 흐름 예측에 유의한 영향을 미치는지도 분석하고자 한다. [연구결과] 재량적 발생액을 각각의 추정방법에 따라 추정하고 조건부 보수주의의 측정에 활용하여 조건부 보수주의의 시계열적 추세를 분석한 결과 재량적 발생액과 비재량적 발생액 간 조건부 보수주의의 시계열 추 세에 차이가 있으며 발생액의 추정방법에 따라 조건부 보수주의의 시계열 추세가 달라지는 것으로 나타났다. 또한, 발생액의 추정방법을 달리하여 각각 측정한 재량적 발생액과 비재량적 발생액에 대한 미래 현금흐름 예 측력을 분석한 결과 각각의 재량적 발생액과 비재량적 발생액의 미래 현금흐름 예측능력이 차별적인 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구는 조건부 보수주의 증가추세가 발생액을 추정하는 방법에 의해 영향을 받는지, 미 래 현금흐름 예측력에 차별점이 존재하는지를 검증하여 발생액을 이용한 조건부 보수주의 추정과 관련된 연구 에 추가적인 공헌을 제시한다.