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영어

This study investigates a critical examination of the distinctive accounting practices and conservatism in accounting within public institutions, with a specific focus on the Korean Land and Housing Corporation (LH) and its cost provision. Through a comparative analysis with other institutions, it becomes evident that LH stands out by accounting for a substantial 98.8% of its current liabilities and 97.3% of the total provision. Also, similar public institutions and private construction companies do not allocate provisions for costs. This unique accounting approach adopted by LH in its cost provision is likely a result of heightened accounting conservatism driven by the increased scrutiny and interest from various stakeholders, including political and media entities in LH’s financial information. Even though terminology used for cost provision underwent a change from the cost “control” account to apply corporate accounting standards and enhance the management of cost provision and liabilities, this revision entailed comprehensive disclosure about cost. Consequently, this study offers specific policy recommendations to enhance the proper management of cost provision and improve the utility of cost-related information, as gleaned from the disclosure practices of similar public institutions and private construction companies.

한국어

본 연구는 한국토지주택공사의 원가충당부채를 중심으로 공공기관의 독특한 회계처리 행태와 회계보 수주의에 관한 비판적 검토를 실시한다. 유사 공공기관 및 민간건설사와의 비교분석을 수행한 결과 원 가충당부채는 다양한 건설관련 기관 중 한국토지주택공사만의 독특한 회계처리 행태로 나타났다. LH는 공공주택사업을 주요 업무로 하는 만큼 사업규모가 크고 관련 이해관계자가 많다. 때문에 자산, 매출액, 부채 등 재무회계정보에 대한 언론 및 정치계의 관심이 높다. 선행연구들은 이와 같은 회계정보에 대한 높은 관심이 회계보수주의를 증가로 이어진다고 분석한다. 이를 토대로 LH가 채택한 독특한 회계처리 방식인 원가충당부채는, LH 회계정보에 대한 높은 관심이 회계보수주의를 강화하는 현상의 결과로 해 석할 수 있다. 더불어 본 연구는 원가충당부채에 관한 이론적 검토를 실시하고 이를 바탕으로 원가충당 부채의 적절한 관리 및 원가 정보의 유용성을 제고할 수 있는 구체적인 정책적 시사점을 제공한다.