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영어

This study analyzes the effects of the introduction of periodic auditor designation system stipulated in the ‘Act on External Audit of Stock Companies, etc.’ (hereinafter, the Revised Audit Act) on the restatements of the financial statements. For companies listed on the KOSPI and KOSDAQ markets from 2015 to 2022 this study analyzed the effects of periodic auditor designation system on the restatements of the financial statements. The main variables of interest in this study, a variable of before and after the introduction of periodic auditor designation system, a variable of whether or not the companies subject to periodic auditor designation system, and a variable of the first year designation of periodic auditors, significantly decrease the restatements of the financial statements. Nevertheless, this study finds that the corrections of financial items in accounting reports have increased since the introduction of periodic auditor designation system. Increases in the corrections of financial items can be interpreted as a positive effect of increasing the reliability of the financial statements by correcting differences with management in the financial statements. These results present empirical evidence that periodic auditor designation system can increase the transparency of the accounting reports. On the other hand, due to the short implementation period of periodic auditor designation system this study does not analyze whether the introduction of periodic auditor designation system maintains higher auditor independence and a certain level of accounting transparency in the long run.

한국어

본 연구는 2018년부터 시행된 ‘주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’(이후, 신외감 법)이 규정하고 있는 감사인 주기적 지정제의 도입이 재무제표 재작성에 미치는 영향 을 분석한다. 본 연구는 2015년부터 2022년까지 코스피와 코스닥 시장 상장기업을 대 상으로 감사인 주기적 지정제가 재무제표 재작성에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연 구의 주요 관심 변수인 감사인 주기적 지정제 도입 전후를 나타내는 변수와 감사인 주 기적 지정 대상 기업 여부 및 감사인 주기적 지정 기업의 감사인 지정 초년도가 재무 제표 재작성에 미치는 영향은 유의한 음의 결과이다. 그럼에도 불구하고 본 연구는 감사인 주기적 지정제의 도입 이후 회계보고의 재무적 항목 정정이 증가하고 있음을 발 견하였다. 이러한 재무적 항목의 정정이 증가한 것은 주기적 지정감사인의 독립성이 증가하여 경영진과의 이견을 재무제표에 정정 반영하는 것으로 재무제표의 신뢰성을 높이는 긍정적인 효과로 해석된다. 한편, 본 연구는 감사인 주기적 지정제의 시행 기간 이 짧아 감사인 주기적 지정제의 도입이 장기적 측면에서 높은 감사인 독립성과 일정 수준 이상의 회계투명성을 유지하는지 여부에 대하여는 분석하지 못하였으나 감사인 주기적 지정제의 시행이 회계보고서의 투명성을 높일 수 있는 일편 실증결과를 제시한다.