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영어

This study analyzes whether Korea local governments (KLGs) have incentives to use discretionary accruals to pursue balancing of accounting profit and loss, and what factors affect the strength of such incentives. The regression analysis for the panel data from 2014 to 2022 shows that KLGs are adjusting accruals in a way that the amount of accounting profit or loss approaches zero. That is, discretionary accruals decrease when accounting profit before such an adjustment is positive, and increase when negative. The test results show that the incentive for balancing is reinforced as 1) the greater fiscal imbalance is, 2) the lower the degree of fiscal independence is, 3) the higher the debt ratio is. Additionally, the incentive becomes stronger if the KLG head comes from the minority party in local council, has long experience as the head of a local government, or has an election for the government head scheduled for next year. These results imply that KLGs are using discretionary accruals to mitigate the criticism on fiscal management - such as excessive taxation, insufficient welfare expenditure, and weakness in financial stability - which would be intensified in the event of large accounting profit or loss. The fact that the reliability of accrual-based accounting information could be damaged by the selfish incentive of local governments provide important lessons for the operation of local government accounting system. Specifically, those factors identified as affecting the level of discretionary accruals would be an useful reference for improving the quality of monitoring and auditing system on accrual-based accounting. This study reveals that cash-based fiscal balance settlement and accrual-based accounting settlement may influence each other due to local governments' selfish motivations, which suggests for enhancing the linkage between the two systems, and for supplementing indicators on fiscal management of local governments.

한국어

본 연구는 한국 지방정부가 재량적발생액을 이용하여 회계손익의 균형을 추구할 유인을 지니고 있는 지, 그렇다면 재정수지, 재정상태, 단체장 특성이 그러한 유인에 어떠한 영향을 미치는 지 분석한다. 전 국 17개 광역자치단체를 대상으로 2014년부터 2022년에 걸친 패널데이터를 분석한 결과, 우리나라 지방정부도 회계손익이 제로(0)에 가까워지는 방향으로 재량적발생액을 조정하고 있음을 확인하였다. 즉, 재량적발생액전회계이익이 양(+)일 경우 재량적발생액을 축소하고, 음(-)일 경우 재량적발생액을 증대시키는 경향이 있다. 이러한 회계손익 균형추구 유인은 1) 재정수지의 균형 이탈이 심할수록, 2) 재정자립도가 낮을수록, 3) 부채비율이 높을수록, 4) 단체장이 지방의회 소수당 소속이거나 재임경력 이 길수록 그리고 단체장 선거 직전 연도에 강화되고 있음을 발견하였다. 본 검정 결과는 큰 폭의 회계이익(또는 손실)을 보고할 경우 세금 과다, 복리증진 미흡, 방만한 재정 운영 등 재정운영에 대한 비난이나 책임 추궁이 거세질 것이므로 이를 완화하고자 재량적발생액을 이 용하고 있음을 암시한다. 이처럼 지방정부의 이기적 동기에 의하여 발생주의 회계정보의 신뢰성이 훼 손될 수 있다는 사실은 발생주의 회계제도 도입 성과에 대한 평가와 제도 운영에 중요한 시사점을 제공 한다. 특히 재량적 회계처리 수준에 영향을 주는 요인의 식별은 발생주의 회계처리 과정에 대한 감시 및 회계감사 품질을 향상시키는데 유용한 착안점을 제공할 것으로 기대한다. 또한 현금주의 예산결산 과 발생주의 회계결산이 지방정부의 이기적 동기에서 서로 영향을 줄 가능성이 있다는 본 연구 결과는 두 제도의 연계성 제고, 공시 지표 보완 등 제도개선 필요성을 환기시킨다.