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영어

This study empirically analyzed the value relevance between right-of-use assets and lease liabilities, which are newly recognized in the financial statements from the lessee's perspective, focusing on K-IFRS No. 1116 (Lease). In other words, an empirical analysis was conducted on how the recognition of right-of-use assets and lease liabilities, which were not recognized according to the past corporate accounting standards, in the financial statements affects the corporate value. The sample period is from 2020 to 2021, and the value relevance between right-of-use assets and lease liabilities was analyzed for companies listed on KSE and KOSDAQ markets. As a result of the analysis, right-of-use assets did not show value relevance, and in the case of lease liabilities, the characteristics of general liabilities were reflected in the capital market, indicating negative value relevance. In particular, in companies that mainly use operating leases, right-of-use assets showed an additional negative (-) value relevance, and lease liabilities showed an additional positive (+) value relevance. This is interpreted as a result of reflecting in the capital market the possibility of resolving the issue of external debt and the discretionary choice of lease by applying K- IFRS No. 1116. This study is meaningful in that it is an analysis of the value relevance between right-of-use assets and lease liabilities, which appeared as a result of the enforcement of K-IFRS No. 1116, newly applied from 2019. In addition, a contribution can be found in that it provides the results of an empirical analysis on the adequacy of K-IFRS No. 1116 related to the recognition of right-of-use assets and lease liabilities in the financial statements from the lessee's point of view.

한국어

본 연구에서는 한국채택국제회계기준 제1116호(리스) 기준서를 중심으로 리스이용자 측 면에서 새롭게 재무제표에 인식하게 되는 사용권자산과 리스부채에 대한 가치관련성을 실증분석하였다. 즉 과거의 기업회계기준에 의하면 인식하지 않았던 사용권자산과 리스 부채에 대한 재무제표인식이 기업가치에는 어떻게 영향을 미치는지에 대한 실증분석을 수행하였다. 분석결과, 기본적으로 사용권자산은 가치관련성이 나타나지 않았고, 리스부 채의 경우 일반적인 부채의 특성이 자본시장에 반영되어 음(-)의 가치관련성을 나타냈다. 특히 운용리스를 주로 활용하는 기업에서 사용권자산은 추가적인 음(-)의 가치관련성을 나타냈고, 리스부채는 추가적인 양(+)의 가치관련성이 관찰되었다. 이는 한국채택국제회 계기준 제1116호의 적용으로 리스의 재량적 선택에 대한 부분과 부외부채 문제의 해소 가능성이 자본시장에 반영된 결과로 해석된다. 본 연구는 2019년부터 새롭게 적용된 한국 채택국제회계기준 제1116호의 시행으로 나타난 사용권자산과 리스부채에 대한 가치관련 성 분석이라는 점에서 의의가 있다. 또한 리스이용자 입장에서 사용권자산과 리스부채의 재무제표인식과 관련한 한국채택국제회계기준 제1116호의 적절성에 대한 실증분석결과 를 제공해 준다는 측면에서 공헌점을 찾을 수 있다.