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영어

The purpose of this paper is to predict future interest rates of corporate bonds using Seasonal ARIMA model. Since the interest rate of corporate bonds moves according to the credit rating of corporate bonds, it is a very important issue for companies in terms of debt financing costs. Corporate bonds are greatly affected by accounting information and various external factors. If corporate bond yields that fluctuate widely due to economic conditions, etc. can be predicted, it will be useful information for investors, companies, and policymakers. This study predicted corporate bond yields for the next 3 years (total of 36 months) through time series analysis using the Seasonal ARIMA model. As a result of the analysis, it was found that the annual increase rate was about 3%(Unit: Yearly %). This study provides empirical results of predicting corporate bond interest rates through statistical techniques, and has a contribution to raising the need for policy authorities to prepare operational policies suitable for economic conditions.

한국어

본 논문은 계절 ARIMA 모형을 이용해 회사채의 미래 금리를 예측하는데 목적을 두고 있다. 회사채의 금리는 회사채 신용등급에 따라 움직이기 때문에 부채조달비용에 있어서 기업에게 매우 중요한 문제이다. 회사채 는 회계정보 및 각종 외부적인 요인들에 의해 많은 영향을 받는다. 경제 동항 등으로 인해 변동폭이 큰 회사채 금 리를 예측할 수 있다면, 투자자, 기업 및 정책당국에게 유용한 정보가 될 것이다. 본 연구는 계절 ARIMA 모형을 이용해 시계열 분석을 통해 향후 3년(총 36개월)에 대한 회사채 금리를 예측하였다. 분석 결과 매년 약 3% 이상 (단위: 연%)의 금리를 보이는 것으로 나타났다. 본 연구는 통계적 기법을 통해 회사채의 금리에 대한 예측의 실증 적인 결과를 제공하고, 정책당국이 이를 통해 경제상황에 맞는 운영정책을 마련할 필요성을 제기하는데 공헌점이 있다.