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영어

This research investigates the relationship between auditor change for audit opinion shopping (OS) intention and directions of such change, in which Lennox's (2000) methodology is used to distinguish the existence of OS using ex-ante predicted audit opinions rather than ex-post actual opinions. For this verification, 1,274 companies are selected among listed companies in the KOSDAQ market, and a total of 8,918 company-year observations for 7 years from 2011 to 2017 are selected as samples for empirical analysis. The result of such analysis is that the auditor change for the OS intention is found to be distinct when auditor is changed from one of the Big 4 to a Big 4 auditor.

한국어

적정감사의견을 받기 위하여 감사인을 교체하는 것을 감사의견구매 목적의 감사인 변경이라고 한다. 감사의견 구매에 관한 초기 연구들은 감사의견구매와 감사인 교체의 관계에 대한 증거를 발견하지 못 하였다. 그러나 Lennox(2000)는 감사인 교체 전과 후의 감사의견을 비교하는 사후적인 방법론이 아니 라 기존감사인과 신규 감사인으로부터 비적정의견을 받을 추정 확률을 각각 계산하여 이 둘을 비교하 는 사전적인 방법론을 택하였다. Park and Nam(2014)은 2000년부터 2008년까지 한국의 비상장기업 중 감사인을 교체한 기업을 대상으로 전기 감사인으로부터 비적정의견을 받은 기업의 감사인 교체 방향을 분석한 결과, 비적정의견을 받은 기업일수록 후임 감사인으로서 하향교체를 선호하는 경향이 있다고 보고하고 있다. 본 연구는 국내 코스닥상장기업을 대상으로 Lennox(2000)의 사전적 감사의견구매 확률을 이용하여 감사의견 구매 목적의 감사인 변경이 감사인 교체 방향에 미치는 영향을 조사한다. 감사인 교체 방향 은 1) Big 4 에서 Big 4, 2) Big 4에서 non-Big 4, 3) non-Big 4에서 non-Big 4, 4) non-Big 4에서 Big 4 등 네 가지 유형으로 구분하고, 각각 감사의견구매 목적의 감사인 변경과의 관련성을 분석한다. 이러한 검증을 위하여 2011년부터 2017년까지 코스닥시장에 상장된 기업 중에서 매년 1.274 기업을 추 출하여, 7년간 총 8,918 관측치를 총표본으로 선정한다. 실증분석 결과, 코스닥시장에서 수평교체방향 (Big 4에서 Big 4로의 변경)에서 감사의견구매 목적의 감사인 교체가 관찰되었다.