자산승계와 자산관리를 위한 신탁의 활용


Utilization of Trusts for Asset Succession and Asset Management Purposes


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Since the amended Trust Act took effect aiming to improve the flexibility and usability of trusts, there has been a growing interest in how to utilize trusts as an effective means of asset succession and asset management. There are two types of persons with respect to a trust: one is the “nominal owner of asset” and the other is the “de facto beneficiary of profits.” For the de facto beneficiary of profits, a trust creates a “safe zone” for assets. By utilizing this feature, a trust may perform the following functions. First of all, a trust can “protect assets.” For example, a trust can serve to secure the assets of a person if he/she can neither protect his/her assets due to dementia or disability, or due to being under age, nor count on his/her guardian. In addition, by managing the assets of the ward under a trust, we can prevent potential misappropriations of assets by a guardian while improving the efficiency of asset management. Moreover, a potential ward can consider signing a guardianship agreement in advance to designate a reliable person as a voluntary guardian while depositing his/her assets with a trustee to secure the assets in a two-tier structure. For a minor who has lost both parents, the most desirable scenario would be where his/her parents had created a testamentary trust before their deaths and thus a trustee (who is not a guardian) manages the assets. Second, a trust can “prevent or minimize disputes from arising.” If a “will substitute trust” is established for key assets, a trustee having the authority of an executor will allocate and transfer inherited property to the designated beneficiaries, without obtaining consent from the heirs. By doing so, potential disputes among the heirs can be prevented in the course of executing a testament. Moreover, by creating a trust on the assets and child support expenses provided/contributed by the non-custodial parent after divorce, we can prevent potential misappropriations by the custodial parent. Since a trust clearly distinguishes who owns what property, it can also be used to minimize areas of doubt concerning a divorcing couple’s ownership or title of property. When giving assets to descendant, a trust can also serve as an effective way to secure assets from potential risks associated with the inheritance and division of property, as a result of the descendant’s divorce or remarriage. Likewise, a trust is effective for the prevention of disputes in the course of remarriage, and it is also useful to take care of de factor spouse who will be excluded from inheritance. Third, through an “inheritance trust,” a person can consider various forms of his/her inheritance plan and flexibly deal with challenges. In other words, a trust, while having a similar effect as a donation or gift, allows a person to utilize the trust to manage assets by him/herself while living. For example, while living, the owner of a company can create a trust on his/her shares in order for the trouble-free succession of business, and further, he/she can dualize the “right to benefit” associated with those shares to avoid problems concerning the legal portion of an heir. For the perpetuity of his/her family-run company, the owner can also create a trust on the entire shares in the company. Further, the owner may consider a “trust with successive beneficiaries” to designate his/her successor not only for his/her children’s generation but also for his/her grandchildren’s generation. In addition, if a person has difficulties in managing property leases or financial assets due to issues such as his/her old age, he/she can “delegate asset management” to a trust. Despite certain limitations under the current tax laws, a trust can serve as a method of reducing tax burdens. It is highly likely that “business trusts” will be available in the future. Another great advantage is that no creditor of the truster or trustee is allowed to exercise compulsory execution against any trust property, hence a trust can be used as a vehicle for the “bankruptcy remoteness” of trust assets. For a “discretionary trust” in particular, no creditor of the beneficiary is allowed to exercise compulsory execution against any beneficiary right if the payable benefits are not confirmed. Moreover, if a creditor of the beneficiary seizes the right to benefit while the truster or trustee holds the right to replace the beneficiary, it is possible to change the beneficiary to the spouse of the existing beneficiary in order to ensure the financial stability of the beneficiary’s family. Therefore, it is likely that a trust’s “bankruptcy remoteness” function will be utilized more actively in the future through this structure. In order to facilitate the use of trusts, it is essential to supplement applicable systems and improve their usability.


신탁의 유연성과 활용성을 높이는 개정신탁법이 시행된 이래 자산승계 및 자산관 리의 수단으로 신탁을 어떻게 활용할 것인지 관심이 높다. 신탁은 ‘형식적인 재산 귀속자’와 ‘실질적인 이익향유자’를 구분하면서 이익향유자를 위하여 재산의 안전지 대를 만들어 내는 특성을 가지며, 이 특성을 활용하여 다음과 같은 기능을 수행할 수 있다. 우선, 신탁을 통해 ‘자산 보호’가 가능하다. 치매, 장애, 미성년 등으로 스스로의 재 산을 보호할 수 없고, 후견인도 믿을 수 없는 경우, 신탁은 이들의 재산을 안전하게 보호할 수 있다. 피후견인의 재산관리를 신탁으로 처리함으로써 후견인에 의한 재 산 유용 사고를 예방하고 재산 관리의 효율성을 높일 수 있고, 믿을 만한 사람을 임의후견인으로 후견계약을 체결하고, 그와 별도로 수탁기관에 재산을 신탁함으로 써 이중의 안전장치 마련이 가능해진다. 부모가 모두 사망한 미성년자의 경우에 부 모가 생전에 유언신탁을 설정하여 둠으로써 (후견인과 구분된) 수탁자가 재산을 관 리하는 것이 바람직하다. 둘째, 신탁을 통해 ‘분쟁을 예방 내지 최소화’하는 것이 가능하다. 주요 재산에 대해 유언대용신탁을 설정해 두면, 수탁자가 집행자로서 상속재산 분배를 담당하므로, 상속인들의 동의절차 없이 지정한 수익자에게 신탁재산 이전이 가능하여 유언집행 과정에서 발생할 수 있는 상속인들 간 분쟁을 방지할 수 있다. 이혼시 비양육친이 기증여한 재산과 양육비에 대한 신탁을 통해 양육친에 의한 유용, 낭비를 막을 수 있다. 신탁은 부부의 고유재산 등을 명확하게 하여 이혼의 경우에 발생할 수 있는 권원에 관한 의문을 최소화하기 위해서도 사용될 수 있다. 자녀에 증여 시에도 신 탁을 설정하여 증여하면, 자녀의 이혼 및 재혼 등의 재산분할 및 상속리스크에 효 과적으로 대비 가능하다. 신탁은 재혼과정에서의 갈등을 예방하는 데도 효과적이고 상속에서 배제되는 사실혼배우자를 배려하는 데도 유용하다. 신탁을 통해 다양한 자산승계 설계 및 유연한 대처도 가능하다. 신탁을 통해 사실 상 증여와 유사한 효과를 가지면서도 생전에는 자신이 자산을 관리하는 것이 가능하 다. 오너가 주식을 생전신탁함으로써 원활한 사업승계가 가능하고, 주식에 대한 수 익권을 2분화함으로써 유류분의 문제 없이 경영권 승계가 가능하다. 오너가 가족기 업 주식 전부를 신탁하여 가족기업으로서의 영속성을 꾀할 수도 있다. 수익자연속 신탁을 통해 자녀세대뿐 아니라 손자세대의 후계자까지 미리 결정해둘 수도 있다. 노령 등으로 부동산임대관리, 금융재산관리가 어려운 경우 등에는 신탁을 통한 ‘자 산관리 대행’도 유용하다. 현행 세법상 제한적이기는 하지만 다소의 절세도 가능하고, 사업신탁도 향후 활용 될 가능성이 충분하다. 나아가 신탁재산에 대해서는 위탁자나 수탁자의 채권자가 강제집행을 할 수 없으므로 신탁을 통해 도산격리가 가능하다는 점도 큰 장점이다. 특히 재량신탁에 대해서는 지급될 수익급부가 미확정인 상태에서는 수익자의 채권 자의 강제집행이 불가능하고, 위탁자나 수탁자 등에게 수익자변경권이 유보되어 있 는 경우에는 수익자의 채권자가 수익권 압류시 수익자를 기존 수익자의 배우자 등 으로 변경하여 수익자 가족의 경제적 안정을 도모하는 것이 가능하므로, 향후 이러 한 구조를 통해 신탁의 도산격리 기능이 더욱 활발히 이용될 가능성이 있다. 신탁 이 좀 더 활성화 될 수 있도록 제도적으로 보완하고 보다 적극적으로 활용될 필요가 있다.


Ⅰ. 서론
Ⅱ. 자산 보호
1. 성년후견지원신탁
2. 장애인신탁
3. 미성년자를 위한 신탁
Ⅲ. 분쟁의 예방
1. 사후 분쟁 예방
2. 위탁자에 대한 법적 분쟁으로부터 상속재산 보호
3. 이혼 및 재혼으로 인한 갈등 예방
Ⅳ. 다양한 자산승계 설계
1. 신탁을 활용한 가업승계
2. 수익자연속신탁
3. 재량신탁
4. 수익자 지정권 등 신탁
5. 기타 신탁
6. 공익신탁
Ⅴ. 자산관리 대행
1. 부동산(신축)관리신탁
2. 상속업무(유산정리업무) 대행
Ⅵ. 기타 절세/도산격리 수단
1. 소득세 절세를 위한 신탁
2. 사업신탁 활용 가능성
3. 수익권에 대한 강제집행이 가능한지?
Ⅶ. 마치며


  • 박민정 Park Minjung. 김앤장법률사무소, 변호사, 석사


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