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영어

This study examines whether the quality of accruals and volatility are systematically differentiated according to corporate characteristics. The analysis revealed: First, in terms of corporate characteristic variables of corporate size and corporate lifetime, the bigger the corporate size, the higher the quality of accruals along with a longer corporate lifetime, while the smaller the volatility of accruals. Second, the corporate growth potential variables indicate that the more the corporation grows, the lower the quality of accruals becomes. In the case of corporations that have grown through increased assets, they can make a greater use of accruals by the discretion of CEO. Third, the earnings dummy variables indicate that the corporation that reports losses has a lower quality of accruals and lower volatility compared to the corporation that reports profits. Loss-reporting corporations have more temporary items of accruals, giving them a lower quality of accruals and higher volatility. Fourth, operating cycle variables indicate that the longer operating cycle the corporation has, the lower the quality of their accruals is. Corporations with a longer operating cycle need a great change to their working capital management, and they also have poor cash flows as evaluated compared to their cash flow accounting income. Fifth, cash-flow volatility indicates that the bigger the cash flow volatility is, the higher the volatility of accruals is. Their earnings management using accruals is even used for income smoothing.

한국어

본 연구는 발생액과 기업 경영 특성요인과의 관계를 살펴본 연구로 요인 변수로 기업규모, 부채비율, 현금 흐름변동성, 영업주기, 기업성장성, 이익더미, 기업수명, 감사품질변수를 두었다. 분석결과를 보면 첫째, 기업규모와 기업수명변수를 보면 기업규모가 클수록, 기업수명이 긴 기업일수록 발생액의 질이 높고, 발생액의 변동성이 작다는 것이다. 기업규 모가 크고 수명이 긴 기업들의 경우 안정적인 영업환경으로 인해 재량에 의해 조정된 발생액이 적어 발생액의 질이 높고 변동성 또한 낮다는 것을 볼 수 있다. 둘째, 기업성장성 변수는 기업이 성장할수록 발생액의 질은 낮고 변동성은 크다는 것을 볼 수 있다. 자산 등의 증가를 통해 성장한 기업들의 경우 경영자의 재량에 의한 발생액의 활용도가 높다는 것을 볼 수 있다. 셋째, 이익더미변수는 손실을 보고한 기업이 이익을 보고한 기업보다 발생액의 질이 낮고 변동성 또한 높다는 것으로 볼 수 있다. 손실을 보고한 기업들의 경우 일시적 발생액 항목이 더 구성되어 있는데 이로 인해 발생액의 질이 낮고, 발생액의 변동성 또한 높다는 것을 볼 수 있다. 넷째, 영업주기변수는 영업주기가 긴 기업일수록 발생액의 질이 낮음을 볼 수 있다. 영업주기가 긴 기업일수록 운전자본운영에 큰 변화를 필요로 하고 현금흐름이 회계이익에 비해 기업의 성과측정에 열악한 측정치가 된다. 이런 기업들은 회계이익에 포함된 발생액을 더욱 활용한 여지가 강해 발생액의 질이 낮음을 볼 수 있다. 다섯째, 현금흐름변동성은 변동성이 큰 기업일수록 발생액의 변동성도 높음을 볼 수 있다. 발생액을 활용한 이익조정은 이익유연화를 위하여 활용되는 경우도 있어 이를 위해 현금흐름변동성이 큰 기업일수록 발생액을 활용할 여지가 커 변동성이 높음을 볼 수 있다.