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로보어드바이저를 이용한 포트폴리오 관리

원문정보

Portfolio Management Using Robo-Advisors

박재연, 유재필, 신현준

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초록

영어

Recently, the demand that manage portfolio by using Robo-advisor have been increasing. The scale of asset management with Robo-advisor is two hundred trillion won, which is still relatively small amount but it is expected more than two thousand trillion won in 2020. Almost all the U.S. asset management companies which have a lot of investment and interest in Robo-Advisor have invested huge sums of money to development and adaptation of Robo-Advisor. And at the same time, they can cutting cost as investment manpower decrease at the same time. Robo-advisor have advantages not only management cost saving result from low commission but also good decision making through systematic and quantitative analysis. In other words, Robo-advisor is the system to make investment decision exclude human psychology or emotion. In this research, we investigate the effectiveness of Robo-advisor, basic principle of performance, and the current state of United States’ Robo-advisor management corporations. Also, we compare and analyze Schwab Intelligent, Wealthfront and Betterment which are the representative Robo-advisor manage cor-poration. They have similar basic investment strategy and philosophy of Robo-advisor but, there are big differences in methodology such as investment asset type, or understanding customer’s tendency.

한국어

최근에 로보어드바이저(Robo-Advisors)를 이용하여 포트폴리오 관리하고자 하는 수요가 증가하 고 있다. 현재는 로보어드바이저를 이용하여 자산을 관리하는 규모가 약 200조 정도로 미약하지만 2020년에는 약 2,000조가 넘어설 것이라고 예상하고 있다. 로보어드바이저에 대한 관심과 투자가 많 은 미국의 자산 운용사들은 로보어드바이저를 개발하고 도입하는데 막대한 자금을 투자하고 있으며 이로 인해서 투자 인력 감소 등 비용절감을 동시에 진행하고 있다. 로보어드바이저는 운용에 있어서 낮은 수수료로 인한 운용 비용절감의 장점뿐만 아니라 체계적이고 시스템적으로 정량적인 분석을 통 한 의사결정을 할 수 있다는 장점이 있다. 즉 로보어드바이저는 인간의 심리적이고 감정적인 부분을 배제하고 투자 의사 결정은 하는 시스템이다. 본 연구에서는 로보어드바이저의 실효성, 작동 원리 그 리고 미국의 로보어드바이저 운용 회사들의 현황에 대해서 조사하고 대표적인 로보어드바이저 운용사 인 Schwab Intelligent와 Wealthfront 그리고 Betterment를 비교·분석하였다. 그 결과 기본적인 로 보어드바이저에 대한 투자 전략과 철학은 유사하지만 투자 자산 유형과 고객의 성향 파악에 있어서 방법론 등에서 큰 차이점을 보임을 알 수 있다.

목차

요약
Abstract
1. 서론
2. 로보어드바이저의 실효성
3. 로보어드바이저의 개념
3.1 로보어드바이저의 작동 원리
3.2 평균-분산모형
4. 로보어드바이저 운용 전략 분석
4.1 투자 자산 유형
4.2 포트폴리오 기대 수익률
4.3 포트폴리오 위험과 투자 목표
5. 결론
References

저자정보

  • 박재연 Jae Yeon Park. 상명대 기술융복합학과
  • 유재필 Ryu Jaepil. 상명대 경영공학과
  • 신현준 Shin Hyun Joon. 상명대 경영공학과

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

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