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영어

The purpose of this study is to investigate whether there is a change in the behavior of earnings management by industry before and after the foreign exchange crisis in Korea by using the Benford Law. The results of this study show that the MAD of the second-digit net profit of all industries except the financial sector follows almost the Benford distribution before and after the foreign exchange crisis. The second digit of the net profit of the retail and wholesale industry shows that the MAD value before the foreign exchange crisis did not follow the Benford distribution but followed the Benford distribution after the foreign exchange crisis. This implies that the wholesale and retail industry is less profit-adjusted after the foreign exchange crisis. The second digit of the construction industry's net profit shows the Benford distribution of MAD values before and after the crisis. The MAD of the second digit of the manufacturing sector shows that after the foreign exchange crisis the gap was more distant from the Benford distribution than before the foreign exchange crisis, but it still follows the Benford distribution of the nearest consensus level. In conclusion, reforms of accounting standards for each industry due to the foreign exchange crisis, especially accounting reforms of wholesale and retail accounting, are positive for the credibility of accounting figures.

한국어

본 연구는 회계수치의 신뢰성을 파악하는 예비탐지 검증의 방법인 벤포드 법칙을 이용하여 외환 위기 전‧후의 산업별로 이익조정의 행태에 변화가 있는지를 알아보고자 한다. 연구 결과, 외환위기 전이나 후에, 금융업을 제외한 산업의 당기순이익 둘째자리 수치의 MAD값 이 거의 벤포드 분포를 따르고 있음을 알 수 있다. 도‧소매업의 당기순이익 둘째자리 수치는 외환위기 전의 MAD값은 벤포드 분포를 따르지 않았 으나 외환위기 후에는 벤포드 분포를 따라가고 있음을 알 수 있다. 이는 도‧소매업이 외환위기 후 에는 이익조정을 덜 하고 있음을 의미한다고 할 수 있다. 건설업의 당기순이익 둘째자리 수치는 외환위기 전이나 후에도 각각 MAD값이 허용일치 수준의 벤포드 분포를 보이고 있다. 제조업의 당기순이익 둘째자리 수치의 MAD값은 외환위기 후가 외환위기 전보다 벤포드 분포에 좀 더 이격되었음을 보이고 있으나, 여전히 근접일치 수준의 벤포드 분포를 따라가고 있다. 결론적으로 외환위기로 인한 각 산업별 회계기준에 대한 개혁, 특히 도‧소매업 회계기준 개혁은 회계수치의 신뢰성에 긍정적인 결과를 보이고 있다고 할 수 있다.