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영어

In this study, the effect of corporate financial characteristics and non-financial characteristics to the tax avoidance was analyzed comprehensively. The model by Desai and Dharmapala (2006) was modified to be use discretionary accruals instead of total accruals as the profit adjustment detection variable, and among the differences between the accounting benefit and taxable income, the part that the discretionary accruals can’t describe was measured as act of tax avoidance. The study result showed that among the financial characteristics of the company, the companies with high liquidity, stability, growth and activity rate actively performed the tax avoidance strategy, and the company with high profitability rate initiated passive strategy. Among the non-financial characteristics, the large shareholder portion and portion of non-executive director had relatively low effect to the tax avoidance strategy, and as the share of foreigners increased, there was reduction effect of tax avoidance. The results of this study are expected to provide implications for all stakeholders.

한국어

본 연구는 기업의 재무적 특성과 비재무적 특성이 조세회피에 미치는 영향을 종합하여 분석하였다. Desai and Dharmapala (2006)의 모형을 수정하여 총 발생액 대신 재량적 발생액을 이익조정 탐지변수로 사용하였고, 회계이익과 과세소득의 차이 중 재량적 발생 액이 설명하지 못하는 부분을 조세회피행위로 측정하였다. 연구결과, 기업의 재무적 특성 중 유동성, 안전성, 성장성, 활동성비율이 높은 기업이 조세회피 전략을 적극적으로 수행 하는 것으로 나타났으며 수익성비율이 높은 기업은 소극적인 전략을 펼치는 것으로 분석 되었다. 비재무적 특성 중 대주주 지분 및 사외이사 비중이 조세회피 전략에 미치는 영향 은 비교적 미미했으며, 외국인 지분율이 증가할수록 조세회피의 감소효과가 있었다. 본 연구의 결과가 조세회피와 관련된 이해관계자 모두에게 필요한 시사점을 제공할 수 있길 기대한다.