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영어

This study analyzed the effects of auditor's characteristics on the relationship between real earnings management and audit time for KOSDAQ market. To empirically analyze hypotheses of this study, 6,524 firm-year observations were collected from Korean firms listed on the Korea Securities Dealers Automated Quotations(KOSDAQ) over the period from 2007 to 2015. The results of the analysis are as follows. First, industry specialist auditors put more audit hours than non-industry specialist auditors when the level of real earnings management of audited firms is larger. Second, Big4 auditors spent more audit hours than non-big4 auditors when the level of real earnings management of audited firms is larger. This result can be interpreted as increasing auditing hour in order to better understand the real earnings management of audited firms and thus increase the audit risk in case of industry specialist auditors or Big4 auditors with high audit quality. This study is meaningful in that it provided empirical evidence that the auditor 's response to the real earnings management is discriminatory according to the characteristics of the auditor.

한국어

본 연구는 감사품질이 우수한 것으로 알려진 산업전문감사인 혹은 대형 감사인이 그렇지 않은 감사인에 비해 피감사기업의 실제이익조정에 대하여 감사시간을 증가시키는지를 코스닥 시장을 대상으로 분석하였다. 2007년~2015년까지 코스닥 시장에 상장된 6,524개 기업-연도를 대상으로 분석한 결과, 산업전문감사인 혹은 대형 감사인은 그렇지 않은 감사인에 비해 피감사기업의 실제이익조정 수준이 클수록 감사시간을 증가시키는 것으로 나타났다. 이는 감사품질이 높은 감사인일 경우 피감사기업의 실제이익조정을 보다 잘 인지하고 그로 인해 증가한 감사위험을 통제하기 위해 보다 많은 감사시간을 투입하는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 감사인이 피감사기업의 실제이익조정을 인지하고 감사위험에 반영한다는 선행연구를 확장하여, 실제이익조정에 대한 감사인의 대응이 감사인 특성에 따라 차별적이라는 실증적 증거를 제시하였다는 점에서 그 의의가 있다. 또한, 코스피 상장기업을 대상으로 한 추가분석을 통해 시장간 기업의 실제이익조정이 내포하는 의미가 서로 상이할 가능성이 있음을 제시하였다.