earticle

영어

This study examines the association between investments in Internal Control over Financial Reporting (hereafter, ICFR) and conservative accounting. For empirical testing, I measure the degree of investments in ICFR (hereafter, ICFR investment) in consideration of the relative extent of human resource investment in ICFR and measure the conservatism by the Ball and Shivakumar (2005, 2006) model, targeting either the KSE or KOSDAQ listed firms from 2006 to 2010. As the empirical results, the firms with a relatively high level of ICFR investment are more conservative. In other words, there exists a positive relationship between the ICFR investment and accounting conservatism. We also conduct the several robustness check on the analysis and we find that the results of this paper are robust to these additional analyses. These results imply that accounting conservatism is influenced by the degree of ICFR investment. This study investigates the relationship between the relative extent of human resource investment in ICFR and accounting conservatism, and empirically proves to ICFR’s significant influence on the accounting practice. This study will help stakeholders in identifying the level of conservative accounting through the human resource information in charge of ICFR. Therefore, we expect that the results of this study provide an additional insight into the ICFR-related research.

한국어

본 연구는 내부회계관리제도에 대한 투자와 보수적 회계처리 간의 관련성에 대해 파악하였다. 분석을 위해 본 연구에서는 유가증권과 코스닥 상장 기업을 대상으로 2006년부터 2010년의 기간 동안 내부회계관리제도를 담당하는 인적자원에 대한 상대적 투자 수준으로 내부회계관리제도에 대한 투자 수준을 측정하고, Ball and Shivakumar(2005, 2006)의 방법으로 회계보수성을 측정하여 분석을 수행하였다. 실증분석 결과, 내부회계관리제도에 대한 투자 수준이 상대적으로 높은 기업일수록 더욱 보수적인 회계처리 성향을 지니는 것으로 나타남으로써, 내부회계관리제도에 대한 투자와 회계보수성 간의 정(+)의 연관성이 확인되었다. 또한 분석 결과의 강건성을 확인하기 위해 추가적으로 수행한 분석들을 통해서도 정(+)의 연관성이 강건히 유지됨을 확인하였다. 이상의 결과는 회계보수성이 내부회계관리제도에 대한 투자 수준에 의해 영향을 받고 있음을 나타낸다. 본 연구는 기업의 내부회계관리제도에 대한 인적자원 투자 수준과 회계보수성 간의 관련성을 파악함으로써 내부회계관리제도가 기업의 회계처리 성향에 유의하게 영향을 미치고 있음을 실증하였다. 이러한 실증의 결과, 회계정보이용자들이 기업의 내부회계관리제도 담당인력에 대한 정보를 통해 개별 기업의 보수적 회계처리 정도를 파악할 수 있다는 점에서 이상의 결과는 내부회계관리제도와 관련된 연구에 추가적인 의의를 지닐 수 있을 것으로 기대한다.