원문정보
초록
영어
This study points out that ignoring time-specific effects would cause a bias in analyzing the effects of economic polity. To control for time-specific effects, it develops weighted-average estimates of cross-sectional estimates. These new estimation methods are expected to correctly estimate regression coefficients and standard errors as they control for a possibility that the variance of a regression model may vary over time and across cross-sectional units. In addition, this study emphasizes that, in analyzing the effects of monetary policy, time-specific effects can cause the disturbances to be cross-sectionally correlated, thereby biasing estimates of standard errors.
한국어
본 연구는 경제정책의 효과를 분석하는데 있어서 시점영향 (time-specific effects)을 조정하는 것이 중요하다는 것을 강조하고, 이를 조정할 수 있는 분석방법들을 제시하고 있다. 더미변수를 사용하여 시점영향을 조정하는 추정방법과는 달리, 회귀모형의 분산이 시간의 흐름에 따라 변할 수 있으며 같은 시점에서도 관측단위에 따라 다를 수 있다는 것을 고려하는 가중평균추정방법을 제시하고 있다. 또한 통화정책 변수인 콜금리와 같이 모든 관측단위에 동일하게 적용되는 변수를 분석하는 데 있어서, 시점영향으로 인하여 생기는 잔차항의 횡적상관관계가 중요하다는 것을 지적하고, 이를 조정함으로써 표준오차를 올바로 추정할 수 있는 방법을 제시하고 있다.
목차
I. 서론
II. 추정방법
1. 개별변수의 계수 β의 추정(첫 번째 단계)
2. 공통변수의 계수 Υ의 추정(두 번째 단계)
III. 실증분석 결과
1. 개별변수의 계수 β의 추정
2. 공통변수의 계수 Υ의 추정
IV. 결론
참고문헌
Abstract