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영어

This study analyzes the relationship between financial information of a company and the earning quality. Majority of previous researches have used multiple regression analyses with assumption of linearity between dependant variable and explanatory variables to analyze financial information and earning quality. These prevailing ones, in certain points, have shown limitations in grasping significant relationships which abide between those explanatory variables. Hence, this paper will be exploited as a valuable decision making tool valuable to companies and supervisory organizations which seek for increase of earning quality by grasping direct or indirect relevance between each variable of financial information and earning quality. Financial information of companies used in this study includes net income, size, debt, loss, std_sales and operating cycleand earning quality was measured by persistence of earning, prediction of earning, income smoothing, discretionary accruals, and current accruals. This paper suggests Markov blanket about financial information and earning quality induced by Bayesian network and applicability in real world was enhanced through sensitivity analysis of major variables. Samples analyzed in this study were collected from listed companies in Korea Exchange from 2005 until 2015 which satisfied specific conditions, and it has been empirically verified that significant outcome can be found between financial information and earning quality of companies.

한국어

본 연구는 기업의 재무정보와 이익의 질간의 관련성을 분석한 연구이다. 기존의 연구들에 의하면 종속변수와 설명변수들 간 선형성을 가정한 다중회귀분석을 통해 재무정보와 이익의 질을 분석한 연구가 대부분이었다. 이는 각 설명변수들 간 존재하는 유의한 관계를 파악하는데 일정부분 한계점이 존재하였다. 이에 본 연구에서는 재무정보의 각 변수들과 이익의 질 간에 직접 또는 간접적인 관련성을 파악함으로써 이익의 질을 높이려는 경영자와 감독기관에 유용한 의사결정의 도구로 지원될 수 있을 것이다. 본 연구에서 사용한 기업의 재무정보로는 당기순이익, 기업규모, 부채비율, 손실여부, 매출액변동성 및 영업순환주기 등이 있으며 이익의 질은 이익지속성과 이익예측가능성, 이익유연화, 재량적 발생액, 유동발생액의 질로써 측정하였다. 본 연구는 베이지안 네트워크를 통해 유도된 재무정보와 이익의 질에 관한 마코프 블랭킷을 제시하였으며, 주요한 변수들에 대한 민감도분석을 통해 현실에서의 적용가능성을 높였다. 본 연구의 표본은 2005년부터 2015년까지 한국거래소에 상장된 기업 중에서 일정한 요건을 만족하는 기업을 대상으로 분석하였으며, 기업의 재무정보와 이익의 질 간에 유의한 결과가 있다는 점이 실증적으로 검증되었다.