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영어

The purpose of this study is to identify the determinants that affect credit risk of the 'Sunshine loan', which is one of the public policy financing in Korea, using Cox proportional hazard model of survival analysis method. As a result of the analysis, it is found that the higher the guarantee ratio, the greater the risk of the credit risk. Also, it is found that the guarantee amount and the annual income level of workers do not affect their credit risk. It means that in order to manage effectively the loan, differentiated guarantee policy considering a borrower's characteristics such as his age, gender, and credit rating, as well as guarantee ratio. Moreover, in case of SME, it is shown that when a business owner is male or older person, also when a firm has shorter business history or small size, the credit risk is relatively higher. After all, it means that especially in the case of small firms, the government 's financial supporting policies need to be more detailed.

한국어

본 연구는 국내에서 정책적으로 지원되고 있는 대표적 서민 금융상품이라 할 수 있는 ‘햇살론’ 보증사고(신용위험)에 영향을 미치는 결정요인들을 파악하고, 이들 요인들이 보증사고에 어떠한 영향을 미치는지를 준모수 생존분석이라 할 수 있는 Cox 비례위험 모형을 이용하여 실증검증하였다. 분석결과, 보증비율이 높을수록, 성별이 남성의 경우에 햇살론의 신용위험이 커질 수 있음을 살펴볼 수 있었으며, 보증금액과 근로자의 연간소득 수준은 이들의 신용위험에 큰 영향을 미치지 못하는 것을 알 수 있었다. 이러한 분석결과는 햇살론 사업을 효과적으로 진행하기 위한 신용위험 관리를 위해 보증비율 뿐 아니라 연령, 성별, 신용등급별로 차별적으로 지원되어야 함을 시사하고 있다. 그리고 사업자 대상 햇살론의 경우 사업주가 남성이고, 연령이 높을수록, 신용등급이 낮을수록, 그리고 업력이 짧고 사업체 규모가 작을수록 신용위험이 높을 수 있음을 살펴볼 수 있었는데, 이러한 분석결과는 고연령층 사업주의 창업기업과 소규모 영세기업의 경우 정부의 지원정책이 보다 세밀하기 이루어져야 할 필요성을 시사하고 있다.