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영어

This study investigates the impact of the K-IFRS that has been implemented since 2011, which resulted in a substantial change in the accounting environment. The difference in the financial characteristics of firms with internal control deficiencies in KOSDAQ before and after the implementation of the K-IFRS were examined. To this end, the present study looked at the difference between the vulnerable and non-vulnerable firms in terms of the financial characteristics including size, growth, profitability, liquidity, and stability. The financial characteristics of the fifty nine Vulnerable firms(3,680 non-vulnerable firms) collected between 2011 and 2014 after the K-IFRS was introduced, and those of the 271 vulnerable firms(3,391 non-vulnerable firms) collected between 2007 and 2010 without before the K-IFRS were compared. The results showed that whereas there was no difference in growth between the vulnerable and the non-vulnerable firms before the K-IRFS was implemented, there was a significant difference between these two groups of firms after the K-IRFS was introduced to KOSDAQ. Specifically, since the K-IRFS was implemented, the size, growth, profitability, liquidity, stability of vulnerable firms were poorer compared to the non-vulnerable firms.

한국어

본 연구는 회계환경에 큰 변화를 가져온 한국채택국제회계기준(이하 ‘K-IFRS’라 함)이 의무적으로 적용된 2011년 이후 코스닥시장에서 내부회계관리제도 취약기업의 재무적 특성이 K-IFRS 적용 이전과 비교하여 어떠한 변화가 있는지를 분석하였다. 이를 위해 재무적 특성으로 규모(자산), 성장성(총자산증가율과 매출액증가율) 수익성(총자산영업이익률, 총자산순이익률 및 매출액순이익률), 유동성(유동비율과 당좌비율), 안정성(부채비율) 등 9개의 재무변수를 사용하였다. K-IFRS 적용 이후인 2011년부터 2014년까지의 4년 동안 내부회계관리제도 취약기업 59개(정상기업 3,680개)의 재무적 특성과 K-IFRS 적용 이전인 2007년부터 2010년까지 4년 동안의 취약기업 271개(정상기업 3,491개)의 재무적 특성을 평균차이에 대한 t검증과 로짓분석을 통하여 비교분석하였다. 분석결과 K-IFRS 적용 이전에는 취약기업과 정상기업간 규모, 수익성, 유동성, 안정성 등의 재무변수에서만 유의한 차이가 나타났지만 K-IFRS 적용 이후에서는 모든 재무변수에서 유의한 차이를 보였다. 즉, 내부회계관리제도 취약기업은 정상기업에 비해 기업규모가 작고, 수익성, 유동성 및 안전성이 떨어진다는 K-IFRS 적용 이전의 분석내용에 추가하여 K-IFRS 적용 이후에는 성장성도 떨어진다고 볼 수 있다. 이처럼 K-IFRS 적용이라는 회계환경의 변화에 의해 내부회계관리제도 취약기업의 특성변수가 다르게 나타날 수 있다는 것을 본 연구는 시사한다