earticle

논문검색

중국 주식시장과 국제 주식시장 간의 동조화 연구 - 서브프라임 모기지 위기 전후 비교 -

원문정보

A Study on the Correlation Of US-China-UK Stock Market - Focusing on comparison between before and after Sub-prime Mortgage Crisis -

김상춘, 려영, 김성아

피인용수 : 0(자료제공 : 네이버학술정보)

초록

영어

This study is to determine the existence of the co-movement of volatility between China stock market and international stock market(USA, UK), and how to change the correlation between three stock markets before and after the subprime mortgage crisis and to determine the difference of the correlation between the Financial markets. For empirical analysis, we employ Diagonal-VECH model, which would react correlation of several financial time series. The first result is show that there is market risk correlation between US and UK's stock market. The second result is after the subprime mortgage crisis, the correlation between the stock market of China, UK and USA is higher than before.

한국어

본 연구에서는 서브프라임 모기지의 근원지인 미국 주식시장과 함께 유럽의 주식시장을 대표하는 영국 주식시장, 아시아 주식시장을 대표하는 중국 주식시장을 분석대상으로 하여 3개국 주식시장 간의 변동성 상관관계의 존재여부 확인과 서브프라임 모기지 사태 전후로 변동성 상관관계의 크기 변화를 알아보고 성격이 다른 금융시장(영국, 중국) 사이에 존재하는 시장위험 상관관계의 차이점을 확인하였다. 여러 금융시계열의 상관관계를 동시에 고려할 수 있는 다변량(multivariate) GARCH모형 중 Diagonal-VECH 모형을 적용하여 분석한 결과 첫째, 미국 주식시장과 영국 주식시장간에는 전체 표본기간 동안 시장위험의 상관관계가 존재하였다. 둘째, 미국발 금융위기 즉, 서브프라임 모기지 이후 중국 주식시장, 미국 주식시장, 영국 주식시장 간 변동성의 상관관계는 커졌음을 알 수 있었다.

목차

국문요약
 1. 서론
 2. 중국 주식시장
 3. 선행연구
 4. 자료 및 분석모형
 5. 실증분석
 6. 결론 및 시사점
 참고문헌
 Abstract

저자정보

  • 김상춘 Kim, Sang-Choon. 영남대학교 국제통상학부 교수
  • 려영 Jae, Li-Ying. 부산대학교 경제학과 석사
  • 김성아 Kim, Sung-Ah. 부산대학교 경제학과 박사과정

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

    함께 이용한 논문

      ※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

      • 6,600원

      0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.