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영어

The purpose of this study is to compare earnings management about consolidated financial statements and separate financial statements. Since K-IFRS was adopted in 2011, a company reporting consolidated financial statements should disclose separate financial statements. While separate financial statements are prepared for a parent company, consolidated financial statements are prepared for a economic entity which includes a parent company and subsidiary companies. Because of the difference in the scope of information two financial statements has, the bigger earnings management are expected in consolidated financial statements than in separate financial statements The empirical results showed that discretionary accounting accruals of consolidated financial statements was bigger than those of separate financial statements only in sample which total asset increases more than 10% by consolidation. And in this sample, the difference of discretionary accounting accruals between consolidated financial statements and separate financial statements was explained by the firm characteristics like total asset, debt equity ratio, sales, return on equity. These findings mean that earnings management in consolidation can be influenced by firm characteristics.

한국어

2011년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 도입․시행되면서 연결재무제표를 작성하는 기업은 별도재무제표를 함께 작성하여 공시하고 있다. 별도재무제표가 피투자기업이나 종속기업의 투자주식에 대해 원가법이나 시가법을 적용하여 표시하며 내부거래에 따른 미실현손익을 제거하지 않는 반면, 연결재무제표는 투자회사와 피투자회사를 하나의 경제적 실체로 간주하며 내부거래와 내부거래에 따른 미실현손익을 제거한다. 이러한 회계정보 범위의 차이로 인해 연결을 통해 이익조정이 커지며 이는 기업특성에 따라 차이가 있을 것이라는 추론이 가능하다. 2011년에서 2013년 사이 연결재무제표와 별도재무제표를 모두 공시한 기업을 대상으로 이익조정의 수단인 재량적 발생액을 추정하여 분석한 결과, 연결재무제표의 재량적 발생액은 별도재무제표의 재량적 발생액과 유의적인 차이가 없었다. 그러나 총자산, 부채비율, 매출액, 자기자본이익률 등의 기업특성 변수들이 재량적 발생액의 차이를 설명하는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 기업특성에 따라서 연결을 통해 이익조정이 있음을 시사한다. 연결재무제표의 정보를 해석하는데 기업규모, 재무위험, 수익성 등에 유의해야 할 것이다.