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초록
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본 논문은 Stambaugh, Yu and Yuan(2012)의 실증분석을 국내 주식시장에 적용해서 IVOL퍼즐을 검증한다. 국내 주식시장에서 Stambaugh, Yu and Yuan(2012)과 마찬가지로 과대평가된 하위 포트폴 리오에서 음(-)의 수익률을 보이지만 과소평가된 하위 포트폴리오에서는 양(+)의 수익률을 보인다. 이 는 IVOL 추정방법과 관계없이 항상 일정한 패턴을 보인다. 본 논문은 차익거래 비대칭이 IVOL퍼즐을 설명할 수 있다는 증거를 국내시장에서 발견한 성과를 가진다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. 연구방법론
1. IVOL의 추정
2. 가격오류의 추정
Ⅳ. 실증분석
1. 자료
2. 분석결과
Ⅵ. 결론
참고문헌
부 록
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. 연구방법론
1. IVOL의 추정
2. 가격오류의 추정
Ⅳ. 실증분석
1. 자료
2. 분석결과
Ⅵ. 결론
참고문헌
부 록
저자정보
참고문헌
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