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본 연구에서는 개인 데이트레이더의 주식투자 성과의 지속성과 랜덤성을 분석하고 있다. 데이 트레이더는 매우 짧은 기간 동안에 빈번한 매매를 하고 재고를 0으로 마감하는 특징을 갖는다. 따라서 이들의 기간별 수익률에 기초한 성과의 지속성 분석은 주식시장의 효율적시장가설을 검증 하기 위한 매우 강력한 통계적 방법론을 제공한다. 만약 데이트레이더의 성과에 지속성과 비랜덤 성(non-randomness)이 관찰된다면 이는 약형효율적시장가설(Weak-form Efficient Market Hypothesis)을 부정하는 현상이라고 할 수 있을 것이다. 실증분석결과 데이트레이더 성과의 지속 성은 중단기적으로 매우 유의하게 나타났으며, 랜덤성 검정을 통하여 지속성을 갖는 데이트레이 더의 비율이 효율적시장에서는 관찰되기 어려운 높은 수준임을 확인하였다.