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영어

In this study, in accordance with IFRS mandatory adoption Corporate earnings management and the changes, IFRS that were Empirical Analysis of the impact on the value relevance of the obligation adopters. In order to verify the earnings management and the value relevance of securities listed companies from 2008 to 2013, was the empirical analysis in this study. Between the first variable in the univariate analysis Mandatory IFRS adoption since discretionary accruals (DA) and the analysis of the difference of the average variation of the average change in the value relevance of actual earnings management due to the mandatory IFRS adoption discretionary accruals (DA) and the EPS is that there is a significant difference appeared. The univariate results by adding control variables based on the results of the analysis conducted by the multivariate regression analysis, IFRS discretionary accruals (DA) and the real earnings management(REM) in accordance with the obligations introduced integrated value (REMT) showed that there is a significant negative relationship in the entire sample. These results, since the introduction of mandatory IFRS adoption, business managers were significantly reduced earnings management(EM) are presented indirect evidence. In addition, mandatory IFRS adoption was found to be in the earnings per share (EPS) is a result of analysis of the total sample that affect the value of the relevant company affecting significant positive(+), the Net assets per share (BPS) is also appeared to affect a significant amount. These results were value the relevance of mandatory IFRS adoption increases after the company presents indirect evidence.

한국어

본 연구에서는 IFRS 의무 도입에 따른 기업의 이익조정 변화를 살펴보고, IFRS 의무 도입이 기업의 가치관련 성에 어떠한 영향을 주었는지를 실증 분석하였다. 이익조정과 가치관련성을 검증하기 위하여 2008년부터 2013년까지의 유가증권 상장기업을 대상으로 실증 분석하였다. 먼저 변수 간의 단일변량분석으로 IFRS 의무 도입 이후 재량적발생액(DA)와 실제이익조정의 평균 변화량과 가치관련성의 평균 변화량에 대해 차이를 분석한 결과 IFRS 의무 도입으로 인하여 재량적발생액(DA)와 주당 순이익(EPS)는 유의한 차이가 있는 것으로 나타났다. 이러한 단일변량분석의 결과를 토대로 통제변수를 추가 하여 다변량 회귀분석을 실시한 결과, IFRS 의무 도입에 따른 재량적발생액(DA)와 실제이익조정 통합치(REMT)는 전체 표본에서 유의한 음(-)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 이러한 분석 결과는 IFRS 의무 도입 이후 경영자 이익조정이 유의하게 감소하였다는 간접적인 증거를 제시한다. 또한, IFRS 의무 도입이 기 업의 가치관련성에 어떠한 영향이 있는지를 분석한 결과 전체 표본에서 주당순이익(EPS)은 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 주당순자산(BPS)도 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러 한 분석 결과는 IFRS 의무 도입 이후 기업의 가치관련성이 증가하였다는 간접적인 증거를 제시한다. 본 연구는 실증분석을 통하여 이익조정의 변화와 가치관련성 변화를 검증하였으며, 의무 도입 3년이 지난 현 시점에서 실증 분석 결과를 제시했다는 데에 의미가 있다고 사료된다. 또한 학계의 관련 연구에 추가적인 실 증적인 증거를 제공할 뿐만 아니라 회계기준원 및 감독당국에 유익한 참고자료가 될 것으로 사료된다.