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This paper analyzes the incentives of credit banks and firms that face financial crisis, focusing on their debt-equity swaps. Empirical analyses show that firms with larger asset sizes, higher debt ratios, lower debt coverage ratios, lower ownership by largest shareholder, and smaller fixed assets tend to implement debt-equity swaps. It also shows that banks with lower BIS ratios and higher loan concentration prefer debt-equity swaps as a way of restructuring failing corporate customers. These results provide an indirect evidence that supports too-big-to-fail hypothesis in corporate loan market.
목차
요약
I. 서론
II. 표본 및 연구방법
1. 가설의 설정
2. 표본 선정 및 표본의 특성
3. 실증분석 방법
III. 실증분석결과
1. 기업 및 금융기관의 재무적 특성과 출자전환 가능성
2. 출자전환율 결정요인분석
3. 출자전환 기업의 성과분석
IV. 결론
부록
참고문헌
Abstract
I. 서론
II. 표본 및 연구방법
1. 가설의 설정
2. 표본 선정 및 표본의 특성
3. 실증분석 방법
III. 실증분석결과
1. 기업 및 금융기관의 재무적 특성과 출자전환 가능성
2. 출자전환율 결정요인분석
3. 출자전환 기업의 성과분석
IV. 결론
부록
참고문헌
Abstract
저자정보
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