earticle

요약
 I. Introduction
 II. Sample Selection
  1. Sampling of Failed Firms
  2. Sampling of Non-failed Finns
  3. Data Sources s
 III. Behavior of ISD and Stock Return Variance Before Bankruptcy
  1. Calculation of Stock Return Variance o
  2. Calculation of Option ISD's
  3. Behavior of the SD and ISD Before Bankruptcy : Tests and Results.
 IV. A Probabilistic Model of Corporate Failure
 V. ISD's m the Failure Prediction Model: Test and Results
  1. The Univariate Analysis
  2. Incremental Predictive Power of ISD's in the Multivariate Logit Model
 VI. Conclusions
 APPENDIX
 References