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영어

In this research, Firms' quarterly financial reports were analyzed and compared to its final reports to check if managers utilize retirement pension accounting for earning management with the adoption of occupational pension schemes in 2011 in Korea. We provide several data analysis results to identify the managers' intentional earnings management with workers' allowance for retirement specially in fourth quarter of fiscal year. They have a motivation for earning management in the last quarter of year because stock price is mainly affected by the amount of earnings in firms' final financial reports. The results show that the liability for future severance pay and retirement benefits was not changed sharply in the early stage of pension scheme adoption, but it gradually increases recently. As time goes with adoption of new pension scheme, firms' related liability changes and the amount of reservation money for the future pension payment is affected by the business results. Although we cannot get the statistical meaningful results proving the correlation between earning management with arbitrary accruals and changes of the liability, the precedence in other developed country shows that manages can consider the pension accounting as a earning management method. In addition, we have to consider proper accounting regulations to improve the reliability of accounting information reliability on pension related liability issue.

한국어

본 연구는 퇴직연금제도의 도입 이후 퇴직급여 항목의 회계처리를 통해 이익관리가 이루어지고 있는지를 알아보기 위해 기업들의 분기보고서를 분석한다. 기업 성과예측에 따라 이익관리 유인이 상이한 4분기 회계 정보에 대해 경영자의 이익 관리 의도를 파악하기 위해 기존 선행 연구 결과를 재분석하고 퇴직급여부채와 퇴직급여충당금 전입액 항목이 이익 관리 방법으로 사용되었을 가능성 여부를 살핀다. 또한 퇴직급여부채의 변화가 큰 기업인 경우 기타 이익관리 활동의 가능성이 높다는 가설에 대해서도 검증한다. 분석 결과는 퇴직연금 도입 초기에는 퇴직급여 부채 항목과 퇴직연금 기여금 항목에서 급격한 변화가 나타나지 않았으나 시간이 경과함에 따라 부채의 변동폭이 커지고 기업 성과에 따른 외부 적립금 비율에 차이가 나타난다. 비록 재량적 발생액을 통한 이익관리 의심 기업군과 퇴직급여부채의 변동이 큰 기업군과의 상관관계에 대해서는 통계적으로 유의한 결과를 도출하지 못하였으나, 관련된 외국의 사례 보고는 향후 국내 기업에 대해서도 퇴직급여부채의 변화를 통한 이익 조정 가능성을 제기하고 있다.