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영어

This study analyzes the relationship and the mutual influence between the stock prices index of transport industry in the Korea and the stock prices index of transport industry in the Japan. In this paper, 840 daily data from January 4, 2010 to June 11, 2013 were used. ADF(Augmented Dickey-Fullerand and PP(Phillips and Perron) tests, co ̵integration test, Granger causality test, impulse response analysis, variance decomposition analysis and autoregressive model (VAR) were employed. This research showed following main results. First, correlation between the stock prices index of transport industry in the Korea and the stock prices index of transport industry in the Japan is -0.357094. Second from basic statistic analysis, both the stock prices index of transport industry in the Korea and the stock prices index of transport industry in the Japan have unit roots. However, their first differences are stationary. Thirdly, there is at least one co ̵integration between them. In addition, we find that stock prices index of transport industry in the Korea granger cause the stock prices index of transport industry in the Japan.

한국어

이 연구는 일본 운송업 주가지수와 한국 운송업 주가지수와 관계와 연관성 및 상호 영향력에 관한 분석을 실증적으로 한 연구이다. 일본 운송업 주가지수와 한국 운송업 주가지수간의 연관성 및 상 호 영향력에 관한 실증적 분석을 위해 사용한 자료는 2010년 1월 4일부터 2013년 6월 11일까지 840 개의 자료이다. 연구방법론으로 시계열의 안정성 여부의 판정을 위한 단위근 검정과 변수간 장기 적이고 안정적인 관계의 존재여부판정을 위한 공적분(cointegration)검정이 있고 변수간 상호영향 력 분석을 위한 VAR모형을 이용한 예측오차의 분산분해기법으로 연구를 하였다. 본 연구의 중요한 결과들을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 연구기간 중 일본 운송업 주가지수와 한 국 운송업 주가지수간의 상관관계는 -0.357094로 음(-)의 상관관계를 나타냈다. 둘째, 연구기간 중 일본 운송업 주가지수와 한국 운송업 주가지수 자료의 원시계열자료에 대한 안정성검정 결과 불안 정적인 것으로 나타났다. 셋째, 연구기간 중의 일본 운송업 주가지수와 한국 운송업 주가지수 자료 의 1차 차분시계열자료에 안정성검정 결과는 모두 안정적임을 알 수 있었다. 넷째, 차분한 일본 운 송업 주가지수와 한국 운송업 주가지수 자료 간에는 연구기간 중 공적분관계가 존재하는 것으로 나타났다. 다섯째, 연구기간 중 일본 운송업 주가지수의 변화는 일본 운송업 주가지수 자체의 내재 적 변화가 99% 이상을 설명하고 있고, 한국 운송업 주가지수의 설명력은 1% 미만을 설명하고 있 다. 한국 운송업 주가지수 분산 분해에서 한국 운송업 주가지수의 변화는 한국 운송업 주가지수 자 체의 내재적 변화가 97% 이상을 설명하고 있고, 일본 운송업 주가지수의 설명력은 3% 미만을 설 명하고 있다. 마지막으로 연구기간 중 한국 운송업 주가지수 증감률의 변화는 일본 운송업 주가지 수 증감률에 그레인저 인과관계가 있는 것으로 나타났다.