earticle

영어

This study is intended to come up with an empirical analysis of the influence corporate tax avoidance has on executive’s earnings management. More specifically, the study measures extent of tax avoidance, as a proxy for tax avoidance, by utilizing the research method of Densai & Dharmapala (2006) to verify discretionary accruals used as a proxy for earnings management and what influence it has on substantial earnings management. In other words, the study has empirically analyzed whether tax avoidance has any influence on negative(-) earnings management whereby corporate profit is understated. The results of analysis are such that: firstly, in the case of a model having discretionary accruals as a dependent variable, tax avoidance(TAXAVD) has statistically significant positive(+) effect, at significance level of 1%, on negative(-) earnings management of a corporation; in the case of the other model where operating cash flow(OCF) based discretionary accruals is a dependent variable, tax avoidance(TAXAVD) has statistically significant positive(+) effect on negative(-) earnings management of a corporation. This follows that the more they avoid tax the less they overstate corporate profit and the more understate it to avoid excessive tax burden. Secondly, as a result of logit analysis where such substantial earnings management variables as abnormal cash flow(AbCFO), abnormal discretionary expenses(AbDE) and abnormal production cost(AbPC) are dependent variables as a proxy for earnings management other than that having discretionary accruals(DA) and operating cash flow based discretionary accruals (CFODA), it appears that the study model wherein abnormal discretionary expenses(AbDE) and abnormal production cost(AbPC) are dependent variables has statistically significant positive(+) effect on negative(-) earnings management of a corporation. This corresponds to the result that the more they avoid tax the less they overstate corporate profit and the more understate it to avoid excessive tax burden.

한국어

조세회피란 세법이 예정하지 않는 비정상적인 법의 형식을 이용하여 조세를 경감시키려고 하는 행위를 일컫는다. 즉, 입법상의 부주의나 미비한 점을 이용하여 경제적으로 합리적이라고 인정되지 않는 계약이나 거래를 통해 세법의 형식적인 과세요건에 해당하지 않도록 함으로써, 조세부담을 감소시키는 행위이다. 본 연구는 기업의 조세회피성향이 경영자의 이익조정에 미치는 영향을 실증 분석하고자 한다. 즉, 조세회피성향이 기업의 이익을 과소 계상하는 음(-)의 이익조정행위에 영향을 미치는지를 실증 분석하였다. 분석결과 첫째, 재량적 발생액을 종속변수로 한 모형의 경우 조세회피성향(TAXAVD)은 기업의 음(-)의 이익조정행위에 1%의 유의수준에서 통계적으로 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있는 것으로 나타났으며, 종속변수로 영업현금흐름을 고려한 재량적 발생액(CFODA)을 설정한 모형의 경우에도 조세회피성향(TAXAVD)은 기업의 음(-)의 이익조정행위에 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있는 것으로 나타났다. 즉, 조세회피성향이 높을수록 과도한 조세부담을 회피하기 위해서 기업의 이익을 과대계상하지 않고, 과도한 조세부담을 줄이기 위해 이익을 과소계상하는 것으로 나타났다. 둘째, 이익조정의 대용치로서 재량적 발생액(DA) 및 영업현금흐름을 고려한 재량적 발생액(CFODA)이외에 비정상현금흐름(AbCFO), 비정상재량적 비용(AbDE), 비정상제조원가(AbPC) 등의 실질적 이익조정 변수를 종속변수롤 설정한 로짓분석결과, 조세회피성향은 비정상현금흐름(AbCFO), 비정상재량적 비용(AbDE), 비정상제조원가(AbPC)를 종속변수로 한 연구모형에서 기업의 음(-)의 이익조정행위에 통계적으로 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있는 것으로 나타나, 조세회피성향이 높을수록 과도한 조세부담을 회피하기 위해서 기업의 이익을 과대계상하지 않고, 과도한 조세부담을 줄이기 위해 이익을 과소 계상한다는 앞선 결과와 일치하는 결과를 보이고 있다.