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영어

This paper is extension of previous studies for relationships between book income-tax income difference(BTD) and accounting informations. While previous studies concentrated on relationships between BTD and discretionary accruals, this paper tests relationships between BTD and accounting income and its various components comprehensively. The sample covers all firms and years that can be collected to present. We test in 2 directions, one is testing general relationships for total sample and the other is testing difference between systematic groups and non-systematic groups. Results of the former is that the relationships of accounting income and its component of cash/non-cash base, its components of discretionary/non-discretionary base, its components of current/non-current base for BTD are all significantly positive. Accrual, discretionary accrual, non-current accrual are more significant than each partner. These situations appeared similar in tests of temporary BTD and deferred tax liability but not in permanent BTD. Results of the latter is that relationships of accounting income and its various components in non-systematic groups are significantly larger than those in systematic groups. But in comparison between components, all components show similar relationships except that non-current accrual in BTD and deferred tac liability, discretionary accrual in temporary BTD, and TAC in permanent BTD are larger than each partner. These results are distinguished from those of the former. While the former results explain general relationships, the latter results explain the means of tax strategy which managers use.

한국어

본 연구는 회계이익-세무이익 차이(BTD)와 회계정보와의 관련성에 대한 선행연구의 확장으로 BTD와 회계이익 및 그 구성요소간의 관련성을 검증하였다. 주로 재량발생액과의 관련성을 검증한 선행연구와는 달리 본 연구는 BTD는 물론 BTD의 구성요소 그리고 BTD와 유사한 이연법인세부채와 회계이익 및 그 구성요소간의 관련성을 종합적으로 검증하였고, 또한 표본의 범위도 현재까지 수집가능한 모든 기업-연도를 포함했다는 측면에서 선행연구와 차별성이 있다. 실증분석은 2가지 방향에서 실행되었다. 첫째는 표본전체에 대한 두 변수간의 일반적인 관련성을 검증하는 것이고, 둘째는 표본을 체계적 영역과 비체계적 영역으로 구분하여 이들의 차이를 검증하는 것이다. 첫째의 분석에서는 회계이익, 회계이익을 현금/비현금 기준으로 분해한 영업현금흐름 및 발생액, 발생액을 재량/비재량 기준으로 분해한 재량발생액 및 비재량발생액, 그리고 유동/비유동 기준으로 분해한 유동발생액 및 비유동발생액 등 모든 구성요소가 BTD에 대해 유의적인 양의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 구성요소 중에는 현금/비현금 분해에서는 발생액이, 재량/비재량 분해에서는 재량발생액이, 유동/비유동 분해에서는 비유동발생액의 관련성이 상대적으로 크다. 이러한 현상은 일시적 차이와 영구적 차이 중 일시적 차이에서 주로 발생하였고, 이연법인세부채에서도 유사한 결과가 나타났다. 둘째의 분석에서는 비체계적 영역이 체계적 영역보다 BTD에 대한 회계 및 그 구성요소의 관련성이 유의적으로 크게 나타났으며, 일시적 차이에서 재량발생액이 비재량발생액 보다 상대적으로 크게, 그리고 BTD와 이연법인세부채에서 비유동발생액이 유동발생액보다 크게 나타난 것을 제외하고는 첫째의 분석과는 달리 구성요소간의 차이는 없는 것으로 나타났다. 또한 영구적 차이에서도 영업현금흐름을 제외하고는 모두 유의적으로 나타났다는 점이 다르다. 이연법인세부채에서는 유동발생액을 제외하고는 모두 유의적으로 나타났으며, 재량/비재량에서 차이가 없는 것을 제외하고는 첫째의 분석과 유사한 결과가 나타났다. 첫째의 분석결과는 BTD와 회계이익 및 그 구성요소의 일반적 관련성을 설명하는데 반하여, 둘째의 분석결과는 경영자가 구사하는 세금비용전략의 수단을 설명한다.