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기업성장의 전략수단과 국경간 경쟁력 확보를 위하여 M&A가 국내외적으로 활발하게 일어나고 있으며 국경간 인수․합병(M&A)이 주로 사모투자펀드(PEF)에 의해 추진되는 경우가 많은 것이 현실이다.
국내에서는 M&A에 대한 여러 가지 제약이 많았으나 점차 M&A를 통한 대형화, 기업성장의 주요 전략수단으로 인식되면서 M&A시장에 대한 관심은 일종의 사활이 걸린 그룹간 전쟁이라 할 정도이다. 특히, 2008년도에 M&A가 예상되는 대한통운, 대우조선해양, 현대건설, 하이닉스반도체 등은 그 어느 때보다도 규모면에서나 시장파괴력 등을 고려할 때 비중이 크다. 이러한 환경 속에서 기업합병의 이론적 배경을 고찰하고 사모투자펀드(PEF)에 대한 이해와 2005년～2006년간 PEF를 통한 M&A현황과 특징 등을 살펴보고 향후 M&A시장에서의 PEF 활용방향 등을 살펴보고자 한다.