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금융시스템에서 비은행금융기관의 중요성이 확대되고 있다. 비은행금융기관의 성장은 타 금융업종과의 높은 상호연계성으로 유동성 위기 시 시스템리스크를 증가시켜 거시건전성 저하로 이어질 수 있다. 특히 여신전문금융사의 경우 다른 비은행금융기관과는 달리 유동성을 공급해 줄 주체가 존재하지 않아 경제 충격 발생 시 위기 증폭의 통로 역할을 수행할 가능성이 높다. 이에 본 연구에서는 여전사 위기 시 유동성 공급방안을 모색한다. 먼저 자산 부채 만기불일치 개선, 대손충당급 적립비율 상향, 위험조정 자기자본 비율 도입 등 사전적 방안을 제시한다. 또한 지급보증을 통한 금리 인하, 국민연금을 포함한 수요처 확보 등 여전채시장의 정상화 방안도 제의한다. 이와 함께 한국은행이나 예금보험공사 등을 통한 유동성 지원, 금융안정기금이나 금융안정계정 참여 등 중장기 방안도 알아본다. 무엇보다도 일시적 일회성이 아닌 선제적이고 안정적인 유동성 지원을 위한 여전안전기금 설립을 제안한다. 지원목적, 지원대상, 지원규모, 자금지원 발동요건, 지원 결정주체, 사후관리 등 기금 운영 관련 내용을 명확화 구체화하여 여전안전기금의 도입 실현 가능성을 높인다.
The Importance of Non-Banking Financial Institutions (NBFIs) in the Financial System is growing. The expansion of NBFIs increases systemic risk during liquidity crises due to their high inter-connectivity with other financial sectors, potentially leading to a decline in macro-prudential stability. In particular, credit financial companies (CFCs) differ from other NBFIs in that they lack an entity to supply liquidity, making them more likely to act as a crisis transmission channel during economic shocks. This study seeks to explore measures for providing liquidity to CFCs in times of crisis. First, we propose preventive measures such as improving asset-liability maturity mismatches, increasing the reserve ratio for loan loss provisions, and introducing a risk-adjusted capital adequacy ratio. Additionally, we suggest market normalization measures for CFC bonds, including interest rate reductions through payment guarantees and securing demand sources such as the National Pension Fund. Furthermore, we propose medium- to long-term strategies, including liquidity support from the Bank of Korea or the Korea Deposit Insurance Corporation and participation in financial stability funds or accounts. Most importantly, we recommend establishing a CFC Safety Fund to enable proactive and stable liquidity support rather than temporary, one-off measures. By clearly defining operational aspects—such as the purpose, eligible beneficiaries, support scale, conditions for activation, decision-making authority, and post-support management—we aim to enhance the feasibility of its implementation.
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Credit financial company(CFC), Liquidity, CFC safety fund, Non-Banking Financial Institution (NBFI), Credit financial company bond
