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‘고물가 경기침체’(Stagflation) 장기화에 대한 우려가 크다. 1930년대와 1970년대 대불황(Great Recession)으로 물가와 금리가 치솟을 때 서민의 어려움을 더한 것은 영미(英美)와 서유럽에서도 금리규제였다. 규제 영향이 은행보다 서민을 상대하는 소액 무담보 신용대출 상품을 취급하는 비은행 대부업자에게 집중됐기 때문이다. 장기 저성장기에 연 20%로 고정된 우리나라 법정 최고금리는 취약 차주(借主)의 어려움을 가중한다. 그러나 여전히 우리 국회에는 최고금리 인하를 골자로 하는 법률 개정안이 다수 계류 중이다. 주요 근거는 영미 모델에 속하는 나라들의 입법사례다. 그런데 동아시아에서 경제 규모가 가장 크고 우리 경제와 보완관계인 중국의 금리규제 실태에 대해서는 전혀 언급이 없다. 그러나 2007∼2008 국제 금융위기 이후 경제 및 금융시장 동조화로 중국이 우리에게 미치는 영향이 적지 않다. 이에 본 연구는 먼저 중국의 전통적 이자 규제 역사를 살펴보고 특징을 검토하였다. 이어서 중국의 비은행 대부업의 제도화와 금융기관에 대한 대출금리 규제 현황을 알아보았다. 다음으로 중국 최고인민법원의《민간대차 사법해석(司法解释)》에 따른 사법 실무상 제한에 대해 살펴보았다. 그 결과 개혁개방 이래 중국은 실용성을 기준으로 금리시장화를 일관하여 추진하고 이를 통해 비법(非法) 사금융을 양성화했음을 밝혔다. 또한 내수 확대를 위한 소비금융과 인터넷 대출 등 정부 산업정책에 부합하는 새로운 분야가 일정하게 성장할 때까지 규제를 유예하는 정책기조를 일관했음을 알 수 있었다. 중국의 이러한 정책적 노력이 내수증대로 이어지고 국제 금융위기로 인한 침체를 겪지 않고 꾸준한 경제성장을 도모할 수 있는 기반임을 밝혔다.
There are great concerns about the prolonged “Stagflation.” When prices and interest rates soared due to the Great Recession in the 1930s and 1970s, interest rate regulations in the U.S. and Western Europe also added to the hardships of the common people. This is because the regulatory impact was concentrated on non-bank lenders who handle small-value unsecured credit loan products targeting the common people rather than banks. During this transition period, Korea's legal highest interest rate and cost limitation, fixed at 20% per annum, adds to the difficulties of vulnerable borrowers. However, there are still a number of amendments to <Act On Registration Of Credit Business And Protection Of Finance Users> and the <Interest Limitation Act> pendling in the National Assembly of Korea, which aim to reduce the legal highest interest rate and cost. The main basis is legislative examples from countries belonging to the Anglo-American development model. However, after the 2007-2008 international financial crisis, China's interest rates have had a significant impact on us due to the economic and financial market coupling. It's worth paying attention to. Therefore, this study first examined the history of traditional interest regulation in China and reviewed its characteristics. Subsequently, the institutionalization of non-bank loan businesses in China and the current status of loan interest rate regulations on financial institutions were examined. Next, we looked at the judicial practice restrictions under the 《Private Loan Judicial Interpretation》 of the Supreme People's Court of China on the interest rate of private money loans. As a result, China has consistently promoted interest rate marketization and fostered non-legal private financing. In addition, it was found that the policy stance of postponing regulations was consistently maintained until new fields that fit the government's industrial development policy, such as consumer finance and internet lending to expand domestic demand, grow at a certain level. This study found that China's above-mentioned regulatory suspension and interest rate marketization efforts lead to increased domestic demand and are the basis for promoting steady economic growth without experiencing a recession caused by the international financial crisis.
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legal interest rate and cost limitation, interest rate marketization, low-income finance, non-bank loan business, private loan judicial interpretation
