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표준감사시간제도는 감사시간을 높이면 감사품질이 개선된다는 논리에 근거한다. 그런데 회계제도개편 이후 급격한 감사시간 증가가과도한 감사를 부추긴다는 우려가 있다. 감사 한계효익체감의 법칙에 따르면, 감사시간의 증가시 감사품질이 향상되더라도 과도한 감사시간이투입된 경우(과잉감사)에는 감사품질(수준)이 더 낮거나 한계적 감사품질 개선효과(기울기)가 더 작을 수 있다. 과잉감사는 불필요한 사회적비용을 초래할 수 있고 회계제도 개편의 수용성을 떨어뜨려서 회계제도개편 정책 목적을 훼손할 위험도 있다. 이러한 과잉감사 발생가능성의실증조사 필요성을 고려하여 본 연구는 감사시간의 감사품질 영향을 통제한 후에, 대단히 높은 ‘비정상감사시간이 투입된 기업(실험표본)’의감사품질 수준과 감사시간 증가시 한계적 감사품질 개선효과가 다른 기업들(통제표본)보다 낮은지 조사한다. 또한, 표준감사시간제도 시행이후에 이러한 기업들의 수(비율)가 증가하였는지 함께 조사한다. 실증조사 결과, 실험표본 기업의 재량발생액(부호값) 위치(높이)가 더 높고, 감사시간 증가시 재량발생액(부호값)의 하락효과(기울기)는 더 작게 나타났다. 한편 표준감사시간제도 시행 이후에 감사품질 차이가 발생하는분기점 이상의 높은 비정상감사시간이 투입된 실험표본 기업의 수(비율)가 증가하였지만, 제도 시행 이후 실험표본 기업의 감사품질 차이는유의하지 않게 되었거나 감사시간 증가시 감사품질 개선효과(기울기)의 차이 형태는 큰 변화가 없었다. 이 조사결과는 대단히 높은 비정상감사시간이 투입된 기업은 과잉감사 위험이 있다는 주장을 뒷받침한다. 그러나 우려와 다르게 표준감사시간제도 시행 이후 실험표본 기업 수(비율) 의 증가에 불구하고 이전부터 존재하던 과잉감사 가능성 상황이 악화되지는 않았다. 본 연구는 감사투입물과 감사산출물 사이의 비선형관계를조사한 선행연구가 많지 않고 표준감사시간제도 도입의 부정적 영향 논란이 있는 상황에서 이와 관련된 실증증거를 제시한 공헌점이 있다
The Standard Audit Hours System (SAHS) is based on the argument that audit quality generally improves when audit hours increase; meanwhile, companies raised concerns that rapidly increased audit hours after the regulatory changes may lead to over-auditing, which has not been much attended in audit research, but could cause unnecessary social costs, deteriorate receptiveness to accounting reforms, and undermine its stabilization. If the ‘extremely high abnormal audit hours’ (HiAbnhr) indicate inefficient audits or over-auditing, they may result in lower audit quality and marginal audit quality improvement by audit hour increases. To investigate potential over-auditing likelihood, this study finds whether such lower audit quality is found in HiAbnhr companies and whether SAHS increased number of HiAbnhr companies. The study results show that the (signed) discretionary accruals (DAs), after controlling effects of audit hours, of HiAbnhr companies are lower, and their marginal declines in DAs by audit hour increases is less. Upon implementation of SAHS, the number (ratio) of such extremely high abnormal audit hours companies expanded, but differences in their effects on DAs became insignificant and, their lower declines in DAs by audit hours increases remain similar. These results support that there exists potential over-auditing in HiAbnhr companies. However, it is evidenced that SAHS did not worsen the existing potential over-auditing situation in spite of the increased number of HiAbnhr companies. This study has contributions by investigating concave relationship between audit inputs and outputs, and presenting empirical evidences related to potential over-auditing in audit practices after SAHS introduction
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abnormal audit hours, audit hours, audit quality, concave relationship, over-auditing, the Standard Audit Hours System (SAHS)
