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[연구목적]본 연구는 산업전문감사인의 대용변수로 동종산업소속 회사에 대한 3년의 감사경험 누적치를 반영한 개별감사담당 파트너의 산업전문성 측정변수를 제안한다. 그리고 기존 선행연구들에서 많이 사용된 회계법인 기준 산업전문성 변수와 개별감사담당 파트너의 산업전문성 측정변수로 측정한 감사인의 산업전문성이 감사보수에 미치는 영향을 분석한다. [연구방법]본 연구가 제안한 개별감사담당 파트너 단위의 새로운 산업전문성 측정변수는 감사인의 시장지배력이나 규모효과가 아닌 해당 감사의 실무를 수행하는 감사인의 산업전문성 효과가 감사보수에 미치는 영향을 분석할 수 있으며 당기만이 아닌 시계열적 경험치의 누적에 따른 산업전문성 효과를 감안할 수 있다. 또한 2007년부터 2018년까지의 우리나라 외부감사대상 회사 전체의 감사보수 및 담당 업무수행이사에 대한 데이터를 활용하여 분석을 시행함으로써 개별감사담당 파트너를 이용하여 산업전문감사인 효과를 분석한 여타 연구들에 비해 산업전문성 측정에 있어 생략표본 문제를 해결하고 산업전문성을 측정할 수 있었다. [연구결과]감사인의 산업전문성이 감사보수에 미치는 영향을 분석한 결과 전체 표본에서 회계법인 단위 산업전문감사인 측정 모형의 경우 산업전문감사인의 감사표본에서 감사보수 할증이, 개별감사담당 파트너 단위 산업전문감사인 측정모형의 경우 산업전문감사인 감사표본에서 감사보수 할인이 나타났다. 또한 상장기업 시간당 감사보수의 경우 회계법인을 기준으로 측정한 산업전문감사인의 경우에는 낮게 나타나서, 감사인들이 명성가치를 유지하기 위해 감사시간투입은 많이 하지만, 보수를 할증하여 받지 못하고 있음을 알 수 있다. [정책적 시사점]산업전문성을 회계법인을 기준으로 측정한 기존 연구들의 산업전문감사인 효과 분석결과가 산업전문성이 아닌 회계법인의 규모 또는 명성효과, 시장지배력에 기인한 것일 수 있음을 시사한다.
[Purpose]Related research typically uses an auditor’s within－industrial market share at audit firm level as an indirect measure of specialization. However, we raise the question whether this measurement is appropriate as a measure of industrial specialist auditor because specialization is built through individual accumulated experience for a long time. We investigate the effects of industrial specialist auditor on audit fee by comparing industrial specialist auditor at the audit partner level (‘new measurement’) with those at audit firm level (‘previous measurement’). [Methodology]We suggest a more direct new industrial specialist auditor measurement, calculated as the aggregate number of clients over the past three years at the audit partner level. To create the new measurement, we use confidential individual audit partners data from 2007 to 2018, which include the entire population of firms subject to external audits. [Findings]As a result, we find that industrial specialist auditors at audit firm (at audit partner) level receive audit fee premiums (discount audit fees). These findings suggest that the results of previous literature using previous measurement may have come from audit firm’s market power or size effects, not individual auditors’ industrial specialization. Moreover, in the case of industrial specialist auditors based on accounting firm, the hourly audit fee was low. It appears that auditors increase the input of audit time to maintain their reputation value but do not receive a premium on audit fees. [PolicyImplications]This research sheds some light on the importance of properly measuring industrial specialist auditor that reflects time－series experience at individual audit partner level.
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industrial specialist auditor, audit fee, audit time, engagement partner
