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본고는 최근 거시경제 환경의 변화가 가계부채 부실위험에 미칠 영향을 가장 최근의 차주별 대출현황을 파악할 수 있는 CB자료와 가구별 재무현황을 파악할 수 있는가계금융복지조사를 이용하여 분석하였다. CB자료 분석결과, 금리인상, 주택경기둔화, 소득부진 등은 가계대출 보유 차주의 부실위험 증가 요인으로 작용하기 때문에 가계대출 연체지표는 작년에 이어 금년 중에도 상승세를 이어갈 것으로 예상된다. 가계금융복지조사를 통해 가구별 현금흐름 및 순자산에 기초한 상환능력을 분석한 결과 현금흐름 측면에서는 취약한 가구가 많았으나, 순자산 측면에서는 일정규모 이상의 상환여력을 가진 가구가 많았다. 가계대출 연체지표는 거시적인 긴축기조로 인해 단기적으로는 빠르게 상승할 수 있지만, 그간 연체지표의 장기 추세적인 하락세를 가져온 기술적․제도적 요인이 여전히 유효할 것으로 기대되므로 추세적으로는 상승세가 다소 완만할 가능성도 있어 보인다. 그럼에도 불구하고 경기민감업종을 중심으로 한 개인사업자대출의 부실위험, 금융시장 불확실성이 신용공급위축으로 이어질 가능성 등 가계대출 부실률을 급증시킬 수 있는 다양한 리스크 요인이 상당하므로 취약성이 큰 유형의 차주, 금융기관, 대출상품 등에 대해 시의성있는 자료를 이용한 모니터링 및 관리가 필요할 것으로 사료된다.
This study analyzed the impact of recent changes in the macroeconomic environment on household debt insolvency risk by using CB data that can identify the most recent loan status by borrower and the Survey of Household Finances and Living Conditions that can identify financial status by household. It was confirmed that interest rate hikes, housing market slowdown, and sluggish incomes acted as factors that increased the insolvency risk of borrowers with household loans. This suggests that the household loan delinquency index will continue to rise during this year, following last year, considering the economic outlook for this year. As a result of analyzing the repayment capacity of indebted households based on cash flow and net assets by household, it was found that among indebted households, there were many households with weak cash flow, but in terms of net assets(equity capital), they secured repayment capacity above a certain level. Although the household loan delinquency index may rise rapidly in the short term due to the macroeconomic tightening policy, the trend is likely to be somewhat gradual as the technical and institutional factors that have led to the long-term downward trend in the delinquency index are expected to remain in effect. Meanwhile, as uncertainty in the financial market has recently increased, it seems imperative to check and respond to the possibility that the liquidity supply function of financial institutions may shrink, which could increase the risk in the household loan market. Of course, we cannot rule out the possibility that the risk of insolvency will greatly increase in some financial institutions and loan products due to the rapidly changing macro environment, so monitoring and management using timely data is necessary for borrowers, financial institutions, and loan products with high vulnerabilities in particular. The analysis in this paper is expected to provide meaningful implications for timely inspection and management of household debt risks that have recently emerged.
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household debt, credit risk, stress test
