초록 열기/닫기 버튼
본 연구는 최근 전 세계 자본시장의 화두인 ESG에 대해 사모투자(Private equity)를 중심으로 살펴보고, 사모투자의 ESG 활성화 방안에 대해서 논의한다. 사모투자는 비교적 투자 기간이 길며 피투자기업의 경영에 적극적으로 관여하기 때문에 사모투자는 기업의 ESG 확산에 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 사모투자의 ESG는 딜소싱, 투자결정, 소유, 회수 등 전 투자단계에 적용이 가능하다. 글로벌 PEF를 대상으로 한 실증분석에서는 GP의 ESG 수준이 높을수록 PEF 성과변동성이 낮으며, 개별 펀드의 ESG 위험노출도가 높을수록 PEF 성과가 낮은 경향이 있음이 확인되어 위험관리 관점에서 ESG 중요성을 지지하는 결과를 보였다. 사모투자의 ESG 활성화를 위해서는 LP의 ESG 목표의 명확한 정의, GP선정 시 ESG 요인 고려, ESG 실사 및 ESG에 기반한 적극적인 경영참여를 통한 기업가치 제고, 투자자들간의 ESG 구현을 위한 협력 등을 제안한다. 본 연구가 사모투자의 ESG에 대한 시장참여자들의 이해를 돕고, 국내 사모투자업계의 ESG 확산에 유용한 정보를 제공하기를 기대한다.
This study examines ESG in private equity and discusses the methods to promote ESG in private equity investment. Given that private equity investment has a relatively long investment period and is actively engaged in the management of the portfolio company, it can play an important role in the development of ESG. ESG in private equity can be applied across all investment stages such as deal sourcing, investment decision, ownership, and exit. The empirical analysis based on global PEF data found that ESG in private equity shows risk management effects. To promote ESG in private equity, I propose a clear definition of ESG goals for LPs, consideration of ESG factors when selecting GPs, creating value through ESG due diligence, ESG-based active engagement, and collaboration in ESG investing. I hope that this study will help market participants understand ESG in private equity investment and provide useful information on the development of ESG in the Korean private equity investment industry.
키워드열기/닫기 버튼
Private Equity, ESG, PEF, Responsible Investment, ESG Investing
