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2017년에 개정된 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(“新외부감사법”)에는 감사품질의 제고를 위해 표준감사시간제도를 도입하였 다. 표준감사시간제도의 도입으로 감사인이 적정한 감사시간을 확보하여 감사품질이 제고될 것으로 기대된다. 따라서 본 연구에서는 2019년 부터 시행하고 있는 표준감사시간제도의 도입이 감사품질(재량적발생액으로 측정)에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 한국거래소에 상장된 기업의 2015년부터 2019년까지의 5,967 기업-연도 자료를 이용하여 분석하였다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 표준감 사시간제도 도입 전에 비해 도입 후인2019년의 감사품질이 유의하게 증가하였다. 둘째, 표준감사시간을 충족한 기업은 그렇지 않은 기업에 비해, 그리고 실제감사시간이 표준감사시간을 많이 초과할수록 감사품질이 유의하게 높게 나타났다. 또한 기업부담 완화를 위해 단계적 적용 률을 적용한 경우보다 적용하지 않은 이론적인 표준감사시간을 적용한 경우에 감사품질 효과가 더 큰 것으로 나타났다. 이는 한국공인회계사 회가 제정한 표준감사시간이 감사품질을 높이는데 필요한 감사시간을 적절하게 제시하였음을 시사하는 결과다. 셋째, 표준감사시간제도 도 입 전에는 표준감사시간을 미달하였지만 도입 후에 충족한 기업이 표준감사시간제도 도입 전에 표준감사시간을 충족하였지만 도입 후에 미 달한 기업보다 감사품질의 향상 정도가 큰 것으로 나타났다. 선행연구에서는 표준감사시간이 감사품질에 미치는 영향을 표준감사시간 제도 도입 전과 후를 비교하는 연도효과를 분석하였지만, 본 연구는 개별기업을 대상으로 표준감사시간을 추정한 결과를 이용하여 다양한 분석을 하였다는 점에서 선행연구와 차별화된다. 개별기업별로 표준감사시간을 추정하여 표준감사시간제도가 감사품질 제고에 기여하였음을 분 석한 본 연구의 결과는 신외부감사법의 시행으로 도입된 제도의 효과 및 재무정보의 신뢰성 제고에 관심있는 연구자들과 감독당국에게 의미 있는 시사점을 제공할 것으로 기대된다.
In the 「Act on External Audit of Corporations, etc.」 fully amended in 2017 (“New External Audit Act”), standard audit hours policy(“SAHP”) was introduced to improve audit quality. With the introduction of SAHP, it is expected that the audit quality will be improved as SAHP enables auditors to input an appropriate audit hour and fulfill the auditor’s due diligence. This study empirically analyzed the effect of the introduction of SAHP, which has been in effect since 2019, on audit quality. In this study, 5,967 company-year data from 2015 to 2019 of companies listed on the Korea Exchange were used for analysis. Results of this study are as follows. First, the discretionary accrual in 2019 after the introduction of SAHP significantly was decreased compared to that before the introduction of SAHP. Second, it was found that the audit quality was higher in the companies that the actual audit hours(“AAH”) exceeded the standard audit hours(“SAH”) compared to the companies that the AAH were less than the SAH. It was also found that the higher the audit quality the more the AAH exceeded the SAH. Third, the audit quality was higher in the companies that the AAH were less than the SAH before SAHP and then the AAH exceeded the SAH after SAHP. The contribution of this study is to empirically present that the introduction of SAHP was effective in improving the quality of audit work. It is expected that these results can provide meaningful implications for researchers and supervisory authorities.
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