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K-IFRS 제1113호 ‘공정가치 측정’은 자산과 부채의 공정가치 평가에 대한 주관성을 최소화하기 위해 서열체계를 규정하고 있다. 공정가치 측정에서 중요한 원칙 중 하나는 관측 가능한 투입변수의 사용을 최대화하고, 관측 가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화 하는 것이다. 하지만 낮은 수준의 서열체계에서는 관측 가능하지 않은 투입변수의 비중이 늘어나므로 정보위험이 커질 수 있으며 이는 감사인 입장에서도 마찬가지이다. 따라서 본 연구는 비금융업을 대상으로 낮은 수준의 공정가치 서열체계 정보와 감사인의 투입노력 간 연관성을 확인하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 수준 3을 가진 금융자산 및 금융부채 비율과 감사투입노력 간에는 유의한 양(+)의 관련성을 나타냈다. 둘째, 금융자산을 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산으로 구분한 경우, 매도가능금융자산의 수준 3의 비율이 높을수록 감사보수가 유의하게 증가함을 확인했다. 셋째, 매도가능금융자산을 지분증권과 채무증권으로 구분하였을 때 수준 3의 지분증권 비율이 높을수록 감사보수가 유의하게 증가하였다. 넷째, 금융부채의 경우 당기손익인식지정 금융부채와 파생상품 보유비율이 높은 기업일수록 감사투입노력이 유의하게 증가하고 있으며, 수준 3은 물론 수준 2의 경우에도 감사투입노력과 유의한 양(+)의 연관성이 있음을 확인했다. 본 연구의 결과를 종합하면, 비금융업의 경우에도 수준이 낮은 금융상품의 정보위험에 대해 감사인은 투입노력을 증가시키고 있으며 매도가능금융자산 및 지분증권, 특정 금융부채에서도 일관된 결과를 나타낸다. 본 연구는 비금융업을 대상으로 금융자산과 금융부채의 분류방식을 세분화하여 지분증권과 채무증권 및 당기손익인식지정부채와 파생상품부채에 따라 감사인이 인지하는 정보위험이 다르다는 점을 밝혔다는데 연구의 의의가 있다. 본 연구의 결과는 감사인은 물론 규제당국과 기업 및 투자자 및 채권자에게도 비금융업의 공정가치 서열체계에 대한 다양한 시사점을 제공할 것이다.
This study examines relation between financial instruments information measured by fair value hierarchy and audit efforts. First, there is positive relationship between financial asset and financial debt with level 3 and audit efforts. Second, the higher the level of available-for-sale financial assets with level 3, the higher the audit fees. Third, the higher the ratio of equity securities is, the higher the audit fee is. Fourth, in the case of financial liabilities, the higher the level 3 and level 2 holding ratio of financial liabilities designated at fair value through profit or loss and derivative liabilities, the greater the audit investment effort. Taken together, even in non-financial industries, audit efforts for information risks of low-level financial instruments increase. This study is meaningful in that it subdivides the classification of financial assets and financial liabilities and reveals that the information risk perceived by auditors differs according to equity securities, debt securities, and liabilities designated at fair value through profit or loss and derivative liabilities. This study provide various implications for the fair value hierarchy of non-financial businesses to auditors as well as regulators, companies, investors.
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fair value hierarchy, fair value, financial instruments, information risk, audit efforts
