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[연구목적]피감사기업의 이익조정이 높다면 감사위험에 대한 대가로서, 또는 감사위험을 줄이기 위한 노력에 대한 대가로서 감사인은 높은 감사보수를 요구할 가능성이 높다. 이익조정 외에도 기업의 내부통제품질도 감사보수에 영향을 미치는 요인이 될 수 있다. 기업의 내부통제품질이 낮다면 통제위험이 높아져 감사위험도 높아지게 되며, 감사인의 감사위험과 추가적 감사시간의 투입에 대한 대가로서 감사보수를 더 많이 청구할 가능성이 높다. 본 연구에서는 중국 상장기업을 대상으로 이익조정이 감사보수에 어떤 영향을 미치는 지와 이익조정과 감사보수의 관계에 내부통제품질이 조절효과를 가지는 지를 분석하였다. [연구방법]본 연구는 2014년부터 2018년 동안의 중국 상장기업 12,890개 기업－연도를 표본으로 하였으며, 실증분석을 위해 이익조정은 수정－존스 모형(modified Jones model)의 재량적 발생액으로 측정하였다. 내부통제품질은 중국의 내부통제평가기관에서 평가 공시한 내부통제평가지수를 사용하였다. 감사보수는 실제 감사보수에 자연로그 값을 취하여 사용하였다. [연구결과]연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 피감사기업의 이익조정은 감사보수에 유의적인 양(＋)을 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 이익조정이 클수록 감사에 필요한 시간과 노력이 증가하며 이에 대한 대가로 감사보수가 증가한다고 볼 수 있다. 다른 한편 이익조정이 증가하면 감사보수가 증가한다는 것은 감사위험의 증가에 대한 보상으로도 해석될 수 있다. 둘째, 내부통제품질은 감사보수에 직접적으로 음(－)의 영향을 미치기도 하지만 이익조정과 감사보수의 관계에 음(－)의 조절효과를 가지는 것으로 나타났다. 즉, 이익조정이 높은 기업인 경우에도 내부통제품질이 높다면 통제위험의 감소로 감사위험이 낮아질 가능성이 높으므로 감사보수도 그렇지 않은 경우에 비해 낮은 것으로 확인되었다. [연구의 시사점]선행연구는 내부통제와 이익조정의 관계만 논의했거나 내부통제가 감사보수에 미치는 영향만 논의했을 뿐 내부통제와 이익조정, 감사보수를 연계해 검증한 연구는 거의 없다. 본 연구는 내부통제, 이익조정과 감사보수를 결합해 이익조정과 내부통제가 감사보수에 미치는 영향을 분석했다는데 의의가 있다.
[Purpose]If the earnings management of the aduited company is high, the auditor is likely to require high audit fees as a reward for the audit risk, or for the efforts to reduce the audit risk. In addition to earnings management, the Internal control quality is an important factor affecting the scope, timing, etc. of external auditors' audit procedures, and it can be expected that the audit fees will increase as a reward because of the high risk of control due to the low quality of internal control. In this study, we analyzed how earnings management affects on auidt fees and whether internal control quality have an interaction effect on the relationship between earnings management and audit fees in China. [Methodology]Our sample includes 12,890 firm－year observations between 2014 and 2018 in China. For the empirical research, we used discretionary accruals by the modified Jones model as the proxy for earnings management and used DIB Internal control information disclosure index(ICIDI) as the proxy for internal control quality in China. [Findings]The results of the study are as follows. First, This study has shown that earnings management has a positive relation ship with audit fees. Second, internal control quality have an negative interaction effect on the relationship between earnings management and audit fees. This means that the larger the earnings managemen, the higher audit risk and the more time and effort required for the audit, and in return, the more aduit fees. On the one hand, even for entities with high earnings management, audit fees was also found to be lower than in other cases because higher quality internal control quality are more likely to reduce audit risk due to reduced control risks. [Implications]This study is meaningful that it analyzed the impact of earnings management and internal control quality on audit fees by combining internal control and earnings management for Chinese companies.
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Earnings Management, Internal Control Quality, Audit Fees
