초록 열기/닫기 버튼
본 논문은 국제 원유 시장 분석의 기본 모형인 Kilian and Murphy(2014)의SVAR 모형에 우리나라의 거시변수를 추가하여 국제 원유 시장 구조 충격이 우리나라 거시변수에 미치는 영향을 분석하였다. 부호 제약과 내러티브 부호 제약으로 구조 충격을 식별하고 베이지안 기법으로 추정을 실시였다. 총수요 충격이 국내 거시변수에 미치는 영향이 큰 것으로 분석되었다. 예측오차 분산분해와 히스토리컬 분해의 추정 결과에 의하면 구조 충격이 국제 원유 시장 변수에 미치는 영향은 Kilian amd Murphy(2014)와 비슷하나 국내 거시변수에 미치는 영향에서는 큰 차이가 없는 것으로 분석되었다.
This study investigates the macroeconomic impacts of structural shocks in the global oil market on the Korean economy, using a structural vector autoregression (SVAR) model. Three different structural shocks in the global oil market are identified through both sign and narrative sign restrictions. An oil supply shock is estimated to have a limited impact on the Korean economy. The aggregate demand shock driven by global economic activity is estimated to have a more significant effect.
키워드열기/닫기 버튼
Crude Oil, Vector Autoregressive Models, Sign Restrictions, Narrative Sign Restrictions
