초록 열기/닫기 버튼
[연구목적]본 연구의 목적은 우리나라에서 국제회계기준의 도입이 이익의 품질과 가치관련성에 미치는 영향을 분석하여 국제회계기준의 도입효과에 대한 실증적 증거를 제시하는 것이다. [연구방법]이익품질의 대용변수로 발생액의 품질을 이용하며, 발생액의 품질은 Dechow and Dichev(2002) 모형과 Francis et al.(2005)의 모형으로 추정한 잔차의 절댓값으로 측정하였다. 본 연구의 분석대상기간은 국제회계기준 도입 이전 4년(2006∼2009년)과 도입 이후 4년(2012∼2015년)의 8년이며, 실증분석에는 한국거래소에 상장된 3,144개의 기업/년 자료가 이용되었다. [연구결과]우리나라에서 국제회계기준의 도입에 따라 이익의 품질이 개선되었으며 순자산의 기업가치 설명력은 감소하고 이익의 기업가치 설명력은 증가한 것으로 나타났다. 또한 국제회계기준의 도입 이후 이익의 품질이 높은 기업에서 순자산의 가치관련성은 감소하지만 이익의 가치관련성은 증가한 것으로 나타났다. 이러한 결과는 우리나라에서 국제회계기준의 도입 이후 이익의 가치관련성 향상은 국제회계기준의 도입에 따른 이익의 품질 개선에 따른 것임을 의미하는 것으로 볼 수 있다. [연구의 시사점]본 연구는 동일한 표본을 이용하여 국제회계기준 도입에 따른 이익품질의 변화와 가치관련성의 변화를 동시에 분석하였다는데 의의가 있다. 본 연구를 통해 국제회계기준 도입에 따른 이익의 가치관련성 변화가 이익의 품질에 따라 다르게 나타난다는 사실을 확인하였으며 이는 이익품질 개선의 경제적 효과를 보여주는 것이다.
[Purpose]Korea has adopted IFRS to unify global accounting standards and improve accounting transparency from 2011. The purpose of this study is to analyze empirically the effect of IFRS adoption on the quality and value of earnings. [Methodology]The earnings quality is measured based on the accruals quality using both the Dechow and Dichev(2002) and Francis et al.(2005) models. This study selects the period for which to analyze data in eight years(2006～2009, 2012～2015) before and after IFRS adoption. And the sample of this study consists of non financial firms(3,144 firm－yea) listed in the KOSPI from 2005 to 2016. [Findings]Firstly, we found that the quality and value relevance of earnings has improved while the value relevance of equity has decreased after IFRS adoption in Korea. Also, firms with the high quality of earnings with IFRS adoption have reduced the value relevance of equity, but increased the value relevance of earnings. These findings can be seen as a result of the improvements in the quality of earnings resulting from IFRS adoption. [Imlications]It is meaningful that this study used the same sample to simultaneously analyze changes in the quality of earnings and value relevance resulting from IFRS adoption. This study confirmed that changes in the value relevance of earnings resulting from IFRS adoption vary depending on the quality of earnings, showing the economic effect of improving the quality of earnings.
키워드열기/닫기 버튼
IFRS, Earnings Quality, Accruals Quality, Value Relevance of Earnings
