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본 연구는 기업의 사업다각화 수준과 감사시간 및 감사보수 간의 관계를 분석한 후산업전문감사인이 이들 관계에 어떠한 영향을 미치는지 살펴본다. 선행연구들은 사업이 다각화될수록 내부조직과 영업구조의 복잡성으로 인해 정보비대칭문제가 심화되어 경영자가이익추구행위를 할 가능성이 높다고 보고한다. 이에 감사인은 다각화된 기업의 감사위험을높게 인식하여 감사시간 투입을 늘리고 감사보수의 증가를 요구할 수 있다. 나아가 산업전문감사인은 공시품질과 회계정보의 질을 높여 시장에서 긍정적인 반응을 보이는 것으로 알려져 있다. 따라서 사업다각화 기업은 고품질의 감사서비스를 제공받아 정보비대칭으로 인한 대리인비용을 감소하려는 유인이 커 산업전문감사인에 대한 수요증가로 감사시간과 감사보수는 증가할 수 있다. 반면 기업이 다양한 사업부문을 운영할 경우 산업전문감사인의전문성을 활용하지 못한다면 감사시간과 감사보수는 오히려 감소할 수 있을 것이다. 본 연구의 실증결과는 다음과 같다. 먼저 기업의 사업다각화 수준과 감사시간 및 감사보수는 양(+)의 관련성을 가지는 것으로 나타나 사업의 다각화 수준에 따라 감사인이 높은 감사위험을 인지하여 감사시간을 증가시키고 감사보수도 증가하는 것을 알 수 있었다. 다음으로 산업전문감사인이 감사인인 경우 다각화수준과 감사시간 및 감사보수의 양(+)의 관계가 강화된다는 것을 확인하였다. 이는 감사서비스의 수요자인 기업의 사업부문이 다각화될수록 정보비대칭과 대리인문제를 완화하기 위한 노력의 일환으로 산업전문감사인에 대한수요가 증가하고, 이에 따라 산업전문감사인이 고품질의 감사서비스를 제공하면서 감사시간과 감사보수가 더 증가하는 것으로 해석된다. 최근 산업전문감사인과 감사시간 및 감사보수에 대한 연구는 주로 감사서비스 공급자 측면에서 산업전문성을 통한 고품질 감사에 대해 높은 감사보수와 투입시간 증가를 논하고, 특정산업 등 감사업무 효율성이 높은 경우 감사시간과 보수가 감소하는 특정 상황들을 다루고 있다. 이에 반해 본 연구는 수요자 측면에서 고품질 감사에 대한 수요가 높은 경우협상의 산물인 감사보수는 더 높게 형성되고 이에 따라 감사시간도 증가할 수 있다는 것을확인한다는 차별성을 갖는다
This study examines the effect of business diversification level on audit hours and fees respectively. We also examine whether the industry expertise of auditors affects these relations. Prior research on diversification assumes that more diversified firms have more complex organizational and operational form and documents that this diversification is related to managers' opportunistic behavior. Thus, industry specialists may increase audit hours and charge greater fees for diversified firms. Prior studies also show that auditors’ industry specialization is associated with higher financial reporting quality, disclosure quality and positive market reaction. Therefore, diversified firms can demand higher audit quality to mitigate agency problems and the information asymmetry, resulting in higher audit hours and fees. Alternatively, audit hours and fees may incrementally decrease for more diversified firms because excessive industry specialization may limit industry-specialist auditors to provide higher quality. Our results indicate that the degree of diversification and audit hours(audit fees) is positively related, suggesting that the estimation risk of diversified firms is higher. Next, we find that the positive relationship between the level of diversification and the amount of audit hours and fees are strengthened, when the auditor is an industry-specialist auditor, Our study contributes to existing audit hours and fees research by identifying that diversification creates greater incentives for managers to mitigate agency problems and the information asymmetry associated with diversification, resulting in higher audit hours and fees.
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Business diversification, Industry specialist auditors, Audit hour, Audit fee
