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본 연구는 최고경영자와 사외이사 간 인적 네트워크, 즉 학연과 지연이 기업의 조세회피성향과 어떠한 연관성이 있는지를 검증했다. 우리나라에서 학연과 지연은 인적 네트워크를 형성하는데 중요한 요인이다. 학연과 지연은 집단의 동질성을 부여하고 인적자원의 수급에 있어 효율성을 제공하나, 이들 간 과도한 신뢰와 동질관계는 경영자에 대한 조언과 감시기능에 부정적인 역할을 수행할 수 있다. 우리나라의 경우 학연과 지연은 임원선임에 중요한 역할을 수행하고 있으며, 경영자는 학연과 지연을 통해 사외이사의 실질적 독립성을 훼손하고 이사회의 영향력을 확대하여 사적편익을 추구할 가능성이 있다. 따라서 본 연구는 사외이사와 경영자 간 학연이나 지연 등 인적 네트워크가 강할수록 사외이사의 감시기능이 하락하여 경영자가 조세회피를 통한 사적편익을 추구할 가능성을 확인했다. 본 연구는 조세회피의 대용치로 Wilkie(1992)의 모형과 Desai and Dharmapala(2006)의 모형을 사용하여 2003년부터 2010년까지 비금융업을 영위하는 유가증권상장법인을 표본으로 수집하였다. 표본의 수는 총 2,550기업－연도이다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 이사회 중 최고경영자와 학연으로 맺어진 사외이사의 비율이 높거나 최고경영자와 학연으로 맺어진 사외이사가 있는 기업일수록 조세회피의 정도는 유의한 양(＋)의 연관성이 있음을 확인했다. 둘째, 지연으로 인한 인적 네트워크는 조세회피와 양(＋)의 연관성이 있었으나, 일부 유의하지는 않았다. 결과를 종합하면, 최고경영자와 사외이사 간 인적 네트워크가 심화될수록 최고경영자의 조세회피성향이 커지고 있음을 암시한다. 본 연구는 외관상 독립적이지만, 학연이나 지연과 같은 인적 네트워크로 인해 사외이사가 최고경영자와 연결된다면 사외이사의 감시기능이 약화되어 경영자의 사적편익의 추구 동기 중 하나인 조세회피에 유의한 연관성이 있음을 확인했다. 본 연구는 기존의 선행연구와 마찬가지로 사외이사의 실질적 독립성을 확보해야 할 중요한 근거를 제시했다는 데 공헌점이 있다.
This study examines that human networks between CEOs and outside directors such as regional and school ties, have relations with tax avoidance. In Korea, regional and school ties are important factors in forming a human network. Social ties give group homogeneity and efficiency in the supply and demand of human resources, but excessive trust and homogeneity among them can have a negative impact on corporate decision making. Managers can also pursue private benefits by expanding the influence of the board through regional and school ties. Therefore, this study confirms the relation between social ties and the possibility of seeking private benefits through tax avoidance. That is, social ties between outside directors and managers can decrease monitoring by outside directors decreases. This study collects data from 2003 to 2010 using Wilkie (1992) model and Desai and Dharmapala (2006) model as a proxies of tax avoidance. The number of samples is 2,550 firm－year. The results of this study show that tax avoidance is positively correlated with regional and school ties of outside directors who are affiliated with CEOs. In conclusion, the more the human network between the CEOs and outside director, the more the CEOs increase tax avoidance significantly. This study suggests that it is important to secure substantial independence of outside directors, as in previous studies.
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human network, outside director, school ties, regional ties, tax avoidance, social ties
