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글로벌 금융위기 이후 중소기업대출에서 주택담보대출로의 비중이 증가하는 최근 국내 은행권 대출자산의 구성 현황을 고려할 경우 은행의 신용위험 수준을 결정하는 요인들의 영향력이 과거와는 상이할 것으로 추론된다. 본 연구는 선행연구들에서 고려했던 신용위험 결정요인들을 중심으로 제1기간(금융위기이전부터 금융위기 진행기간), 제2기간(금융위기 이후부터 최근까지의 기간)으로 구분해서 은행의 신용위험 결정요인들의 영향력을 비교 분석하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 거시경제측면에서 제1기간과 제2기간에서 통계적으로 유의한 신용위험 결정요인은 각각 경기, 인플레이션 수준으로 경기확장, 인플레이션 압력 증가가 이루어질 경우 신용위험 증가가 이루어졌다. 둘째, 분석기간에 상관없이 주택가격 상승과 은행 수익성 개선은 은행권 신용위험을 낮추는 것으로 확인되었다. 결론적으로 제1기간에서는 Klen(2013)의 주장대로 경기확장에 따른 대출증가세가 은행 신용위험을 증가시켰으며, 제2기간의 경우 Zribi, Boujelbene (2011)가 제시한대로 인플레이션 상승이 신용위험 증가를 초래할 가능성이 있는 것으로 확인되었다.
Considering loan asset composition in Korean banks which housing loan weight has been increased to small and medium sized enterprise loan weight, this study assumed that the effect of determinants on credit risk was different from that on credit risk in the past. The study examines the effects in the 1st period (from the period before global financial crisis outbreak to the period during the global financial period) compared with those in the 2nd period (from the period after global financial period to the present). Main results are as follows. First, significant factors in the 1st period and in the 2nd period in terms of macro economic perspective are business cycle and inflation pressure, respectively, and economic expansion and upward housing price lead to increasing credit risk. Second, rising housing price and improving profitability of bank result in making credit risk decreased regardless of analytic period. As a result, increased lending ascribed to economic expansion leads to upward credit risk during the 1st period as Klen (2013) suggested, and strong inflation pressure may result in increasing credit risk during the 2nd period as Zribi, Boujelbene (2011) insisted.
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Loan asset, Credit risk, Economic expansion, Inflation, Housing price.
