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본 연구는 경기변동에 따라 저축은행의 대출자산 운용행태가 수익성에 미치는 영향을 분석한 연구이다. 경기상황에 따라 두 집단으로 구분하고 기업대출비중, 가계담보대출비중, 소액신용대출비중의 영향력에 대한 차별성을 검증하기 위한 분석을 실시하였다. 구조적이익률을 수익성 지표로 사용하고, 기업대출비중, 가계담보대출비중, 소액신용대출비중을 설명변수로 하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 구조적이익률은 경기변동에 따라 차이가 있음을 확인하였다. 경기상황이 좋을 때 구조적이익률이 더욱 높은 것으로 분석되었다. 특히 가계담보대출비중은 경기상황에 따라 구조적이익률에 차별적인 영향을 미치는 만큼 향후 경기변동에 대응한 가계대출의 잠재적 리스크 관리에 노력일 기울일 필요가 있다. 둘째, 저축은행의 기업대출비중의 증가는 구조적이익률을 감소시키는 결과를 보였다. 금융위기와 부동산 시장 및 건설경기 침체와 PF 대출 자산 부실화 등의 영향으로 수익성에 부정적인 영향을 미친 것으로 해석된다. 그러나 구조조정 이후 기업대출비중의 증가는 구조적이익을 증가시키는 요인으로 작용함을 분석을 통하여 확인되었다. 이러한 결과는 무엇보다 고수익-고위험 전략을 추구하는 저축은행이 자산 건전성 측면을 고려한 신용리스크 관리가 우선되어야 함을 시사하고 있다. 셋째, 소액신용대출비중의 증가는 저축은행의 수익성에 유의미한 결과를 보이지 않지만 양의 상관관계를 가진다. 이는 대출자산운용의 다각화 차원에서 소액신용대출 비중이 과거보다 확대되고 있으므로 대출심사 강화와 신용평가시스템 도입 등을 통한 소액신용대출 전략에 주목할 필요가 있다. 그 외 통제변수로는 자본비중, 고정이하여신비율, 수시입출금식예금비율, 비용효율성 지표 등이 구조적이익률에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 기존 연구와의 차이점은 일반은행 연구에 비해 매우 제한적인 상호저축은행을 대상으로 하여 대출자산 운용행태가 수익성에 미친 영향을 분석 한 연구이며, 경기변동에 따라 대출자산 운용이 저축은행의 수익성에 미치는 영향이 차별적임을 실증하였다는데 의의가 있다. 본 연구 결과는 저 신용 서민을 주 고객으로 하는 저축은행이 경기변동에 매우 민감하므로 경기상황에 따라 차주의 채무상환능력이 악화될 경우 부실이 더욱 커질 수 있으므로 경기 대응적으로 대출자산 운용 및 관리 전략이 필요함을 시사하고 있다. 연구의 한계점으로는 저축은행의 수익성 분석 시 자료수집이 불가능하여 표본에서 제외된 저축은행의 데이터를 수집하고, 연구기간을 확장하여 향후 분석에 적용한다면 연구의 유용성을 더 높일 수 있을 것으로 기대한다.
The purpose of this study is to analyse the effects of savings bank’s operating pattern of loan assets on the profitability over economic cycles. To achieve the purpose, this study was carried out by categorizing the profitability into two groups and analysing them to verify the difference in the effects between corporate loans, household mortgage loans and small-credit loans. In this study, the rate of structural profit was used as the Profitability Index (PI), and the corporate loans, household mortgage loans and small-credit loans were used as explanatory variables. The empirical analysis was performed in the way of panel analysis with 66 saving banks for 8 years from 2009 until 2014. The analytical results of the study are summarized as follows: Firstly, the rate of structural profit showed that there is a difference in profitability in accordance with shifts in the economic cycle. It was shown that the better the economic cycle, the higher the rate of structural profit. In particular, the household mortgage loans have a differential effect on the rate of structural profit. It is required, therefore, to make efforts to reduce potential risks of household mortgage loans in preparation for the shifts in the economic cycle. Secondly, The increase in saving bank’s corporate loans has been shown to result in a reduction in the rate of structural profit. It seems that the reduction has been caused by such negative effects as financial crisis, the recession of construction and real estate market, and the financial distress of PF loan assets. The analytical result showed, however, that the growth of the corporate loans after restructuring has played an important role in increasing the structural profit. Above all, the result implies that the savings banks aiming at gaining high profit while taking high risk should be required to reduce the credit risk preferentially by taking their asset quality into consideration. Thirdly, the increase in the small-credit loans did not have a significant effect on the saving bank profitability, but had a negative correlation. The fact means that the small-credit loans have been used more widely than previously for the purpose of diversifying the operation of loan assets, and thus it is necessary to pay more attention to such loan strategies as strengthening loan standards and using a credit scoring system. Other control variables showed that a portion of the capital, NPL ratio, frequent withdrawals type deposit ratio, cost-effectiveness indicators on a significant impact on the structural margin. The difference between the present study and precedent studies is that as compared with precedent studies, the present study focused on analysing the effects of some limited savings banks’ operation pattern of loan assets on their profitability, and the most important thing of the study is that it was proven that there is a difference in the savings bank’s loan asset-related profitability between shifts in the economic cycle. These results could be used as a basis material to induce sustainable sound management and improve the profitability of the savings bank. Limitations of the study will be able to collect data on the savings banks excluded from the sample and data collection is not possible when analyzing profitability, and expand the study to increase the availability of more research if applied to future analysis. Also, it seems that this study can provide useful information on the role of saving banks as banks for ordinary people and their sustainable management. That the data collected during the analysis of profitability, savings bank savings bank data is impossible, except for the limitations of the study were excluded from the sample. If the future to extend the application to the study and analysis expected to increase further the usefulness of the study.
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Savings Banks, Profitability, Corporate Loans, Household Mortgage Loans, Small-Credit Loans
